در یک نگاه
- فلز نقره (XAG/USD) در محدوده‌ی ۴۹ دلار در هر اونس در نوسان است و تحت تاثیر چشم‌انداز محتاطانه فدرال رزرو آمریکا و پیشرفت‌های دیپلماتیک اخیر پکن-واشنگتن قرار دارد.
- جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بر عدم قطعیت کاهش بیشتر نرخ بهره تاکید کرده و انتظارات بازار برای کاهش در ماه دسامبر را کاهش داده است.
- کاهش موقت تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، اضطراب ژئوپلیتیکی را کم کرده و احتمالا تقاضا برای نقره به عنوان دارایی امن را کاهش می‌دهد.
- ادامه‌ی تعطیلی دولت آمریکا، ابهام اقتصادی را افزایش داده و تاخیر در انتشار داده‌های مهم، چشم‌انداز رشد اقتصادی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
- تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده‌ی مقاومت نقره در نزدیکی ۴۹.۴۰ دلار و احتمال تشکیل الگوی سقف دوقلو با پتانسیل اصلاح نزولی است.
نقره تحت تاثیر سیاست‌های محتاطانه فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی
فلز نقره (XAG/USD) در روز جمعه نوسان اندکی داشت و با قیمت تقریبی ۴۹ دلار در هر اونس معامله شد. سرمایه‌گذاران در حال بررسی پیام محتاطانه فدرال رزرو آمریکا (Fed) و ارزیابی پیشرفت‌های اخیر دیپلماتیک بین ایالات متحده و چین هستند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی روز چهارشنبه لحنی سنجیده اتخاذ کرد و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری را تعدیل نمود. پاول تاکید کرد که کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست و تصمیمات آتی سیاستی بر اساس داده‌های اقتصادی ورودی اتخاذ خواهد شد. ابزار FedWatch در بورس کالای شیکاگو (CME) این تغییر رویکرد را منعکس می‌کند؛ احتمال کاهش ۲۵ واحدی مبنا در ماه دسامبر از بیش از ۹۰ درصد هفته قبل به حدود ۶۷ درصد کاهش یافته است. این رویکرد محافظه‌کارانه از بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا حمایت کرده و بازده ۱۰ ساله را نزدیک به ۴.۱۰ درصد نگه داشته و دلار آمریکا (USD) را قوی نگه داشته است.
تحولات ژئوپلیتیکی و تاثیر بر بازار
در عرصه بین‌المللی، دیدار دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در اجلاس APEC در کره جنوبی به آتش‌بس تجاری یک ساله از ماه نوامبر ۲۰۲۶ منجر شد. از جنبه‌های کلیدی این توافق، واشنگتن تعرفه‌های مربوط به فنتانیل را به نصف کاهش می‌دهد، در حالی که پکن عوارض بر چندین محصول کشاورزی آمریکا را حذف کرده و محدودیت‌های صادراتی بر مواد معدنی کمیاب را به تعویق می‌اندازد. انتظار می‌رود این کاهش موقت تنش‌ها، اضطراب بازار را کاهش داده و در نتیجه تقاضا برای نقره به عنوان یک دارایی امن را کم کند.
⚡ در همین حال، تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده که وارد پنجمین هفته خود شده است، همچنان عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی را تشدید می‌کند. بن‌بست مستمر در سنا مانع تصویب لوایح تأمین مالی جدید شده و منجر به تاخیر در انتشار داده‌های اقتصادی حیاتی می‌شود و نگرانی‌ها در مورد چشم‌انداز کلی رشد اقتصادی را افزایش می‌دهد.
تحلیل تکنیکال نقره
قیمت نقره در حال حاضر در زیر سطح مقاومت مهم حدود ۴۹.۴۰ دلار در نوسان است. این منطقه همچنین محل اوج قبلی در تاریخ ۲۳ اکتبر در قیمت ۴۹.۴۶ دلار بوده است و نزدیکی آن، شکل‌گیری احتمالی الگوی سقف دوقلو را در نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد. رد شدن قطعی از این ناحیه مقاومتی، که با حرکت زیر کمترین قیمت درون روز در ۴۸.۶۹ دلار مشخص می‌شود، می‌تواند منجر به یک اصلاح نزولی قابل توجه شود. چنین حرکتی ممکن است کف ثبت شده در ۲۸ اکتبر در ۴۵.۵۶ دلار را آشکار سازد. شکست قاطع زیر این سطح، که با خط گردن الگوی سقف دوقلو مطابقت دارد، به طور قابل توجهی احتمال کاهش قیمت بیشتر را افزایش می‌دهد و یک هدف قیمتی بالقوه در حدود ۴۱.۸۰ دلار خواهد بود.
💡 در مقابل، شکست قاطع بالای سطح مقاومت ۴۹.۴۰ دلار می‌تواند میانگین متحرک ساده (SMA) ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته را که در حال حاضر در ۵۰.۰۱ دلار قرار دارد، در کانون توجه قرار دهد. در صورت ادامه روند صعودی قیمت نقره و عبور از این نقطه، حرکت صعودی بیشتر می‌تواند منجر به آزمایش بالاترین قیمت اخیر در ۵۴.۸۶ دلار شود.
📊 تعامل بین SMA افقی و شاخص قدرت نسبی (RSI)، که بین ۵۰ و ۷۰ در نوسان است، نشان‌دهنده عدم وجود روند قوی کوتاه‌مدت است. با این حال، گرایش فعلی کمی به سمت بالا متمایل است و نشان‌دهنده پتانسیل سودهای جزئی در صورت شکستن سطوح مقاومت کلیدی است.
جمع‌بندی
قیمت نقره ثابت مانده است زیرا بازارها در حال هضم سیگنال‌های مختلط از سوی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی هستند. در حالی که احتمال تشکیل الگوی سقف دوقلو در نمودارها ریسک‌های نزولی را به همراه دارد، شکست بالای سطوح مقاومت کلیدی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش بیشتر قیمت باشد.