نقره (XAG/USD): افت قیمت و چشم‌انداز صعودی

نکات کلیدی

• قیمت نقره (XAG/USD) پس از رسیدن به اوج چند ساله در حدود ۵۵ دلار، اکنون با کاهش قابل توجه به محدوده ۴۸.۷۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.
• احتمال پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین، خوش‌بینی بازار را افزایش داده و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند نقره را کاهش داده است.
• تقویت دلار آمریکا نیز به فشار نزولی بر قیمت نقره دامن می‌زند.
• با وجود اصلاح اخیر، چشم‌انداز کلی نقره به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان مثبت است.

کاهش قیمت نقره تحت تاثیر تغییر احساسات بازار

قیمت نقره (XAG/USD) در روز سه‌شنبه با افت قابل توجهی روبرو شد و در زمان گزارش‌دهی نزدیک به ۴۸.۷۰ دلار معامله ‌شد. این کاهش که تا ۷.۰۰ درصد نیز پیش رفت، پس از ثبت کف قیمتی داخلی ۴۷.۹۰ دلار رخ داد. این حرکت نزولی قدرتمند اندکی پس از آن اتفاق افتاد که فلز گرانبها، اوج قیمتی چند ساله خود را در نزدیکی ۵۵ دلار تجربه کرده بود و سرمایه‌گذاران اقدام به ذخیره سود (Take Profit) کردند. این سودگیری تحت تأثیر بازگشت قدرت دلار آمریکا و بهبود کلی در احساسات بازار قرار گرفت.

💡 برای سرمایه‌گذاران، سودگیری در سطوح بالای قیمتی یک استراتژی رایج است، اما مهم است که قبل از ورود یا خروج از موقعیت‌های معاملاتی، دلایل بنیادی و تکنیکال پشت این حرکات را درک کنند.

پیشرفت در مذاکرات تجاری و قدرت دلار، نقره را تحت فشار قرار می‌دهد

بازگشت خوش‌بینی نسبت به پیشرفت احتمالی در مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و چین، چشم‌انداز تقاضا برای دارایی‌های امن را تحت تاثیر قرار داده است. اظهارات اخیر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر احتمال دستیابی به یک توافق تجاری «بسیار منصفانه و عالی» در نشست آتی همکاری اقتصادی آسیا-اقیانوسیه (APEC)، باعث تقویت دارایی‌های پرریسک در سطح جهانی شده است. این تصور که ممکن است از اعمال تعرفه‌های گسترده بر واردات چین اجتناب شود، اعتماد بازار را افزایش داده و در نتیجه بر تقاضا برای دارایی‌های دفاعی مانند نقره فشار آورده است.

💡 درک تنش‌های ژئوپلیتیکی و تجاری برای تحلیلگران بازار فلزات گرانبها ضروری است، زیرا این عوامل می‌توانند به سرعت احساسات بازار را تغییر داده و بر قیمت دارایی‌های امن تأثیر بگذارند.

💡 بازگشت دلار آمریکا به مسیر صعودی، مزید بر علت شده و فشار نزولی بر نقره را تشدید می‌کند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی می‌سنجد، نزدیک به اوج یک هفته‌ای خود در محدوده ۹۸.۹۰ در نوسان است. این سومین روز متوالی است که دلار روند صعودی را تجربه می‌کند. تقویت دلار معمولاً باعث گران‌تر شدن دارایی‌های دلاری مانند نقره برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی می‌شود که این امر به اصلاح قیمتی فعلی دامن می‌زند.

چشم‌انداز کلی نقره همچنان مثبت برآورد می‌شود

💡 علیرغم عقب‌نشینی اخیر، چشم‌انداز کلی بازار برای نقره همچنان مثبت باقی مانده است. فعالان بازار انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دارند. داده‌های ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال نزدیک به ۹۹٪ را برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در نشست آتی سیاست‌گذاری در ماه اکتبر در نظر گرفته‌اند.

کاهش نرخ بهره به طور کلی جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را افزایش می‌دهد. علاوه بر این، عواملی مانند ریسک‌های ژئوپلیتیکی مداوم و احتمال تعطیلی دولت آمریکا، می‌توانند جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن را حفظ کنند و از کاهش قابل توجه بیشتر در میان‌مدت جلوگیری نمایند.

آشنایی با نقره: پرسش و پاسخ

نقره چیست و چگونه در بازار معامله می‌شود؟

نقره، یک فلز گران‌بهای پرمعامله، از گذشته به عنوان ذخیره ارزش و وسیله تبادل مورد استفاده قرار گرفته است. اگرچه محبوبیت آن به اندازه طلا نیست، اما سرمایه‌گذاران اغلب برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری، به دلیل ارزش ذاتی، یا به عنوان پوششی در برابر تورم، به آن روی می‌آورند. سرمایه‌گذاری در نقره می‌تواند از طریق اشکال فیزیکی مانند سکه و شمش، یا از طریق ابزارهای مالی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که قیمت بازار آن را دنبال می‌کنند، انجام شود.

چه عواملی بر قیمت نقره تأثیر می‌گذارند؟

قیمت نقره تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد. بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود اقتصادی می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای نقره به عنوان دارایی امن شود، هرچند تأثیر آن کمتر از طلا است. نقره به عنوان یک دارایی بدون بازده (Non-yielding asset)، معمولاً از نرخ بهره پایین بهره می‌برد. قیمت آن همچنین ارتباط نزدیکی با عملکرد دلار آمریکا دارد، زیرا نقره به دلار قیمت‌گذاری می‌شود (XAG/USD). دلار قوی اغلب باعث سرکوب قیمت نقره می‌شود، در حالی که دلار ضعیف‌تر می‌تواند به افزایش آن کمک کند. علاوه بر این، تقاضای سرمایه‌گذاری، پویایی عرضه معادن، و نرخ بازیافت همگی می‌توانند بر قیمت نقره تأثیر بگذارند، زیرا نقره به طور قابل توجهی فراوان‌تر از طلا است.

نقش نقره در صنعت چیست؟

نقره به دلیل رسانایی الکتریکی استثنایی خود که از مس و طلا نیز فراتر می‌رود، نقش مهمی در کاربردهای صنعتی مختلف، به ویژه در صنایع الکترونیک و انرژی خورشیدی ایفا می‌کند. افزایش تقاضای صنعتی می‌تواند منجر به افزایش قیمت نقره شود، در حالی که کاهش تقاضا معمولاً قیمت‌ها را پایین می‌آورد. شرایط اقتصادی در مراکز عمده صنعتی مانند آمریکا و چین تأثیر قابل توجهی بر تقاضا دارد. در هند، تقاضای مصرف‌کننده برای جواهرات نقره نیز نقش حیاتی در تعیین قیمت ایفا می‌کند.

همبستگی طلا و نقره چگونه است؟

قیمت نقره اغلب همراه با قیمت طلا حرکت می‌کند. هنگامی که قیمت طلا افزایش می‌یابد، نقره معمولاً از آن پیروی می‌کند که منعکس‌کننده خصوصیات مشابه دارایی امن آن‌ها است. نسبت طلا به نقره، که تعداد اونس‌های نقره مورد نیاز برای برابر شدن با ارزش یک اونس طلا را اندازه‌گیری می‌کند، می‌تواند بینش‌هایی را در مورد ارزش‌گذاری نسبی آن‌ها ارائه دهد. برخی از سرمایه‌گذاران نسبت بالا را به عنوان نشانه‌ای از ارزان بودن نقره نسبت به طلا، یا گران بودن طلا تعبیر می‌کنند. برعکس، نسبت پایین ممکن است نشان‌دهنده ارزان بودن طلا نسبت به نقره باشد.

جمع‌بندی

فشار فروش اخیر بر قیمت نقره، ناشی از عواملی چون سودگیری سرمایه‌گذاران پس از رسیدن به اوج‌های قیمتی، بهبود احساسات بازار به دلیل پیشرفت احتمالی در مذاکرات تجاری آمریکا و چین، و تقویت دلار آمریکا بوده است. با این حال، با توجه به انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی، چشم‌انداز کلی نقره همچنان مثبت باقی مانده و انتظار می‌رود از این فلز گرانبها حمایت شود.