نقره (XAG/USD) صعودی؛ دلار، فدرال رزرو و تنش‌های جهانی

در یک نگاه

• نقره (XAG/USD) با رشد ۱.۴۰ درصدی روزانه، در حدود قیمت ۴۹.۲۰ دلار معامله می‌شود که این رشد تحت تاثیر تقاضا برای دارایی‌های امن در فضای محتاطانه بازار است.
• اطمینان سرمایه‌گذاران به تسهیلات پولی بیشتر از سوی فدرال رزرو، با احتمال نزدیک به ۹۷ درصدی کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر، از قیمت نقره حمایت می‌کند.
• تنش‌های تجاری مجدد بین آمریکا و چین، نگرانی‌ها در مورد رشد جهانی را افزایش داده و تقاضا برای نقره به عنوان یک دارایی امن را تقویت می‌کند.
• تقاضای صنعتی، به ویژه در بخش‌های الکترونیک و انرژی خورشیدی، در کنار بخش‌های سرمایه‌گذاری و جواهرات در اقتصادهای بزرگ، بر قیمت نقره تاثیرگذار است.

افزایش قیمت نقره در بحبوحه عدم قطعیت بازار

نقره (XAG/USD) روز پنجشنبه شاهد افزایش قابل توجهی بود و با قیمت حدود ۴۹.۲۰ دلار در هر اونس معامله شد که نشان‌دهنده رشد هفتگی ۱.۴۰ درصدی است. این حرکت صعودی عمدتاً به دلیل جستجوی سرمایه‌گذاران برای پناهگاه‌های امن در شرایطی است که بازارها قبل از انتشار به تعویق افتاده شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) که برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده، رویکرد محتاطانه‌ای اتخاذ کرده‌اند. عدم قطعیت سیاسی ادامه‌دار که با تعطیلی دولت تشدید شده است، همچنان به علاقه سرمایه‌گذاران به نقره دامن می‌زند.

موضع پولی فدرال رزرو، نقره را تقویت می‌کند

یکی از محرک‌های مهم رشد نقره، پیش‌بینی تسهیلات پولی بیشتر از سوی فدرال رزرو (Fed) است. قیمت‌گذاری فعلی بازار، طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را در نشست آتی سیاست‌گذاری در ماه اکتبر حدود ۹۷ درصد نشان می‌دهد. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را کاهش می‌دهد و در نتیجه جذابیت آن را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و پویایی تجارت

در صحنه بین‌المللی، تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، نگرانی‌ها در مورد رشد اقتصادی جهانی را دوباره زنده کرده است. گزارش‌ها حاکی از آن است که آمریکا در حال بررسی اعمال محدودیت‌هایی بر صادرات نرم‌افزار و فناوری به پکن است، اقدامی که می‌تواند واکنشی به محدودیت‌های اخیر چین بر صادرات معادن خاکی کمیاب باشد. با وجود این تحولات، درجه‌ای از خوش‌بینی در بازارها نسبت به نشست آتی بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین، همچنان وجود دارد.

عوامل حمایتی از رشد نقره

ترکیبی از چشم‌انداز پولی تسهیل‌کننده‌تر، بی‌ثباتی سیاسی مداوم و خطرات ژئوپلیتیکی در حال پیشرفت، همچنان بنیان محکمی برای قیمت نقره فراهم کرده است. این محیط حمایتی به بازده چشمگیر این فلز گرانبها کمک کرده است، به طوری که قیمت نقره تاکنون بیش از ۷۰ درصد از ابتدای سال جاری میلادی افزایش یافته است.

آشنایی با نقره به عنوان یک سرمایه‌گذاری

نقره چیست؟

نقره فلزی گرانبها است که به طور فعال توسط سرمایه‌گذاران معامله می‌شود. این فلز که از نظر تاریخی به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله ارزش‌گذاری شده است، اغلب توسط معامله‌گران به عنوان راهی برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری تلقی می‌شود. برخی ممکن است به دلیل ارزش ذاتی نقره یا پتانسیل آن به عنوان پوششی در برابر تورم بالا، در آن سرمایه‌گذاری کنند. راه‌های سرمایه‌گذاری شامل خرید فیزیکی نقره در قالب سکه یا شمش، یا معامله از طریق ابزارهای مالی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است که بازتاب‌دهنده قیمت بازار بین‌المللی آن هستند.

عوامل مؤثر بر قیمت نقره

محرک‌های کلیدی قیمت

قیمت نقره تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد. دوره‌های بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود اقتصادی قابل توجه می‌تواند به دليل جایگاه آن به عنوان دارایی امن، قیمت نقره را افزایش دهد، هرچند اثر آن معمولاً کمتر از طلا است. نقره به عنوان دارایی که سودی را عاید نمی‌کند، تمایل دارد زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، ارزشش افزایش یابد. حرکات قیمتی آن نیز به دلیل قیمت‌گذاری نقره به دلار (XAG/USD) از نزدیک با عملکرد دلار آمریکا (USD) مرتبط است. دلار قوی معمولاً قیمت نقره را تعدیل می‌کند، در حالی که دلار ضعیف‌تر می‌تواند آن را به سمت بالا سوق دهد. عوامل حیاتی دیگر شامل تقاضای سرمایه‌گذاری، دینامیک عرضه از معادن – نقره فراوان‌تر از طلا است – و نرخ بازیافت است.

نکاتی در مورد رابطه دلار و نقره

📍 رابطه معکوس بین دلار آمریکا و نقره یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت آن است. زمانی که ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم جهانی کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران اغلب به سمت دارایی‌های کالایی مانند نقره روی می‌آورند تا ارزش پول خود را حفظ کنند. این تقاضای افزایش یافته معمولاً منجر به افزایش قیمت نقره می‌شود. برعکس، تقویت دلار آمریکا می‌تواند جذابیت نقره را به عنوان یک سرمایه‌گذاری کاهش دهد و منجر به کاهش قیمت آن شود.

تقاضای صنعتی و اقتصادی

بخش قابل توجهی از تقاضای نقره ناشی از کاربرد گسترده آن در صنایع مختلف، به ویژه در الکترونیک و انرژی خورشیدی است. هدایت الکتریکی استثنایی نقره، که از مس و طلا برتر است، آن را در این بخش‌ها ضروری می‌سازد. بنابراین، نوسانات در تقاضای صنعتی می‌تواند مستقیماً بر قیمت نقره تأثیر بگذارد. علاوه بر این، سلامت اقتصادی اقتصادهای بزرگ جهانی، به ویژه ایالات متحده، چین و هند، نقش حیاتی ایفا می‌کند. بخش‌های صنعتی بزرگ در ایالات متحده و چین به طور گسترده از نقره استفاده می‌کنند، در حالی که تقاضای مصرف‌کنندگان برای جواهرات نقره در هند نیز به طور قابل توجهی بر روندهای قیمت تأثیر می‌گذارد.

نکاتی در مورد تقاضای صنعتی

⚡ تقاضای صنعتی برای نقره به طور مداوم در حال افزایش است. با پیشرفت فناوری، کاربردهای جدیدی برای نقره کشف می‌شود. به عنوان مثال، در پنل‌های خورشیدی، نقره برای اتصال سلول‌ها استفاده می‌شود و افزایش جهانی در نصب انرژی خورشیدی مستقیماً تقاضای نقره را افزایش می‌دهد. در بخش الکترونیک، از تلفن‌های هوشمند گرفته تا کامپیوترها، نقره به دلیل خواص رسانایی الکتریکی عالی آن در اتصالات و مدارها به کار می‌رود.

رابطه طلا و نقره

قیمت نقره اغلب همگام با قیمت طلا حرکت می‌کند. از آنجایی که هر دو فلز به عنوان دارایی‌های امن در نظر گرفته می‌شوند، افزایش قیمت طلا معمولاً منجر به افزایش متناظر قیمت نقره می‌شود. نسبت طلا به نقره (Gold/Silver ratio)، که تعداد اونس‌های نقره مورد نیاز برای مطابقت با ارزش یک اونس طلا را کمی می‌کند، بینشی نسبت به ارزش‌گذاری نسبی این دو فلز گرانبها ارائه می‌دهد. نسبت بالا ممکن است نشان‌دهنده ارزش‌گذاری پایین نقره نسبت به طلا باشد، در حالی که نسبت پایین می‌تواند نشان‌دهنده ارزش‌گذاری پایین طلا نسبت به نقره باشد.

نکاتی در مورد نسبت طلا به نقره

📊 نسبت طلا به نقره اغلب به عنوان یک شاخص سلامت بازار و یا سیگنال احتمالی برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود. به طور سنتی، این نسبت در سطوح بالاتر، سیگنالی برای خرید نقره و فروش طلا و در نسبت‌های پایین‌تر، سیگنالی برای خرید طلا و فروش نقره تلقی می‌شود، هرچند این یک قانون قطعی نیست و باید با سایر عوامل بازار در نظر گرفته شود.

جمع‌بندی

رشد اخیر قیمت نقره واکنشی مستقیم به افزایش احتیاط بازار است که ناشی از داده‌های اقتصادی آتی ایالات متحده و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی مداوم است. چشم‌انداز کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو، جذابیت نقره را به عنوان یک سرمایه‌گذاری بیشتر می‌کند. این عوامل، همراه با تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری، محیط حمایتی مداومی را برای این فلز گرانبها نشان می‌دهند.