نکات کلیدی
- شرکت S&P Global (SPGI) با گزارش سود هر سهم ۴.۷۳ دلاری، از پیش‌بینی اجماع ۴.۴۰ دلاری فراتر رفت.
- درآمد این شرکت با رقم ۳.۸۹ میلیارد دلار، از پیش‌بینی ۳.۸۵ میلیارد دلاری عبور کرد.
- SPGI در چهار فصل گذشته به طور مداوم موفق به شکستن تخمین‌های سود و درآمد خود شده است.
- با وجود عملکرد قوی، سهام SPGI در سال جاری نسبت به شاخص کلی S&P 500 عملکرد ضعیف‌تری داشته است.
- این شرکت در حال حاضر دارای رتبه‌بندی Zacks #3 (Hold) است که نشان‌دهنده عملکردی هم‌راستا با بازار است.
تازه‌ترین گزارش عملکرد فصلی S&P Global
شرکت S&P Global (SPGI) اخیراً گزارش سود فصلی خود را منتشر کرده و سود هر سهم را ۴.۷۳ دلار اعلام کرده است. این رقم به طور قابل توجهی از برآورد اجماع زاکس (Consensus Estimate) که ۴.۴۰ دلار بود، پیشی گرفته است. در مقایسه با سود ۳.۸۹ دلاری در مدت مشابه سال گذشته، این نشان‌دهنده رشد چشمگیر سالانه است. این ارقام پس از تعدیل اقلام غیرتکراری گزارش شده‌اند.
💡 این گزارش فصلی نشان‌دهنده یک غافلگیری سود (Earnings Surprise) به میزان ۷.۵۰% است. در فصل قبل، S&P Global با گزارش ۴.۴۳ دلار به ازای هر سهم، از پیش‌بینی ۴.۲۵ دلاری عبور کرده بود که غافلگیری ۴.۲۴% را به همراه داشت.
📊 در طول چهار فصل گذشته، S&P Global توانایی مستمری در پیشی گرفتن از تخمین‌های اجماع سود هر سهم (EPS) از خود نشان داده و در تمام این دوره‌ها موفق به دستیابی به این هدف شده است.
درآمد این شرکت برای فصل منتهی به سپتامبر ۲۰۲۵ نیز با رقم ۳.۸۹ میلیارد دلار قوی ظاهر شد. این رقم از برآورد اجماع زاکس ۱.۳۹% بیشتر بود و نسبت به درآمد ۳.۵۸ میلیارد دلاری گزارش شده درهمین فصل سال گذشته، افزایش نشان می‌دهد. مشابه عملکرد سود، S&P Global در چهار فصل متوالی از تخمین‌های اجماع درآمد پیشی گرفته است.
📍 تأثیر فوری این نتایج مالی بر حرکت قیمت سهام و همچنین مسیر آتی سودآوری شرکت، به طور عمده به اظهارات مدیریت S&P Global در جریان کنفرانس تلفنی آتی بستگی خواهد داشت.
عملکرد سهام و چشم‌انداز آینده شرکت
علی‌رغم نتایج مالی مثبت، سهام S&P Global از ابتدای سال جاری حدود ۵% کاهش را تجربه کرده است. این عملکرد در تضاد با شاخص کلی S&P 500 است که در همین دوره رشد ۱۷.۲% را به ثبت رسانده است.
سوال کلیدی پیش روی سرمایه‌گذاران، آینده سهام S&P Global است. در حالی که پاسخ ساده‌ای برای این سوال وجود ندارد، چشم‌انداز سود شرکت اغلب به عنوان یک شاخص قابل اعتماد برای سرمایه‌گذاران عمل می‌کند. این شامل نه تنها انتظارات فعلی اجماع سود برای فصول آتی، بلکه چگونگی بازبینی اخیر این انتظارات نیز می‌شود.
⚡ تحقیقات تجربی حاکی از همبستگی قوی بین حرکات کوتاه‌مدت قیمت سهام و روند بازبینی برآوردهای سود است. سرمایه‌گذاران می‌توانند این بازبینی‌ها را مستقیماً رصد کنند یا از ابزارهایی مانند Zacks Rank استفاده کنند که از قدرت بازبینی برآوردهای سود بهره می‌برد و سابقه‌ای قابل توجه دارد.
⚡ در آستانه انتشار آخرین گزارش سود، روند بازبینی برآوردها برای S&P Global مختلط بود. در حالی که گزارش سود اخیر ممکن است بر مقیاس و جهت بازبینی‌های آتی برآوردها تأثیر بگذارد، وضعیت فعلی منجر به رتبه‌بندی Zacks #3 (Hold) برای سهام شده است. این رتبه‌بندی نشان می‌دهد که انتظار می‌رود سهام در کوتاه‌مدت عملکردی هم‌راستا با بازار گسترده‌تر داشته باشد.
قابل توجه خواهد بود که چگونگی تکامل برآوردها برای فصول آتی و سال مالی جاری در روزهای آینده را مشاهده کنیم. برآورد فعلی اجماع EPS ۴.۱۲ دلار و درآمدهای پیش‌بینی شده ۳.۸ میلیارد دلار برای فصل آینده است. برای سال مالی جاری، برآورد اجماع EPS ۱۷.۲۹ دلار بر اساس درآمدهای ۱۵.۱۶ میلیارد دلار است.
زمینه صنعتی و عملکرد همتایان
سرمایه‌گذاران همچنین باید تأثیر چشم‌انداز صنعت بر عملکرد سهام را در نظر بگیرند. S&P Global در صنعت اوراق بهادار و بورس (Securities and Exchanges) فعالیت می‌کند که در حال حاضر در ۱۸% بالای ۲۵۰ صنعت برتر زاکس قرار دارد. تحقیقات نشان می‌دهد که صنایعی که در ۵۰% بالای رتبه‌بندی زاکس قرار دارند، با اختلاف قابل توجهی، بیش از دو برابر، بهتر از صنایعی که در ۵۰% پایین قرار دارند، عمل می‌کنند.
در همین صنعت، CBOE Global (CBOE) یکی دیگر از شرکت‌هایی است که هنوز نتایج خود را برای فصل منتهی به سپتامبر ۲۰۲۵ گزارش نکرده و انتظار می‌رود در تاریخ ۳۱ اکتبر منتشر شود.
📍 پیش‌بینی می‌شود این شرکت هلدینگ بورس شیکاگو، سود فصلی ۲.۴۷ دلار به ازای هر سهم را گزارش کند که نشان‌دهنده افزایش سالانه مورد انتظار ۱۱.۳% است. برآورد اجماع EPS برای CBOE در ۳۰ روز گذشته با افزایش مثبت ۲.۶% همراه بوده است.
📊 انتظار می‌رود درآمدهای CBOE Global به ۵۷۹.۰۳ میلیون دلار برسد که نشان‌دهنده افزایش ۸.۸% در مقایسه با همین فصل سال گذشته است.
جمع‌بندی
گزارش فصلی اخیر S&P Global نشان‌دهنده عملکرد قوی است، به طوری که هم سود و هم درآمد از انتظارات تحلیلگران فراتر رفته است. این شرکت در طول یک سال گذشته به طور مداوم غافلگیری‌های مثبت ارائه کرده که نشان‌دهنده استحکام عملیاتی آن است.
با این حال، عملکرد سهام از ابتدای سال، ضعیف‌تر از بازار گسترده‌تر بوده و رتبه‌بندی فعلی Zacks #3 (Hold) آن، نشان‌دهنده چشم‌انداز کوتاه‌مدت هم‌راستا با روندهای بازار است. سرمایه‌گذاران برای بینش بیشتر، با دقت اظهارات مدیریت و بازبینی‌های آتی برآوردهای سود را رصد خواهند کرد.