بازار سهام آمریکا: رشد داوجونز، S&P 500 و اخبار شرکت‌ها

در یک نگاه

• شاخص‌های سهام آمریکا روز سه‌شنبه با نتایج متفاوتی بسته شدند؛ S&P 500 به بالاترین سطح یک هفته‌ای و داو جونز به رکورد جدیدی دست یافتند.
• گزارش‌های مثبت سود شرکت‌هایی مانند جنرال موتورز، 3M، RTX Corp و کوکاکولا از بازار حمایت کرد.
• سهام معدنی به دلیل سقوط شدید قیمت طلا و نقره روند نزولی داشت، در حالی که ضعف سهام نیمه‌هادی بر شاخص نزدک ۱۰۰ تأثیر گذاشت.
• تمرکز بازار همچنان بر مذاکرات تجاری آمریکا و چین و همچنین تعطیلی ادامه‌دار دولت آمریکا که بر داده‌های اقتصادی و احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد، است.
• فصل گزارش‌دهی سود سه ماهه سوم ادامه دارد و بخش قابل توجهی از شرکت‌های S&P 500 از پیش‌بینی‌ها پیشی گرفته‌اند، اگرچه انتظار می‌رود رشد سود تعدیل شود.

مرور عملکرد بازار

شاخص S&P 500 روز سه‌شنبه بدون تغییر بسته شد، در حالی که میانگین صنعتی داو جونز افزایش جزئی 0.47 درصدی را تجربه کرد. شاخص نزدک ۱۰۰ با کاهش 0.06 درصدی معاملات را به پایان رساند. قراردادهای آتی E-mini S&P 500 برای ماه دسامبر 0.05 درصد و قراردادهای آتی E-mini Nasdaq برای ماه دسامبر 0.08 درصد کاهش یافتند.

گزارش سود شرکت‌ها، محرک بازار

بازار سهام روز سه‌شنبه عملکردی متفاوتی داشت. شاخص S&P 500 به بالاترین سطح هفتگی خود رسید و میانگین صنعتی داو جونز رکورد جدیدی را ثبت کرد. اخبار مثبت شرکت‌ها به این روند حمایتی بازار افزود.

سهام جنرال موتورز پس از افزایش پیش‌بینی سود هر سهم تعدیل شده برای کل سال، بیش از 14 درصد افزایش یافت. 3M Co نیز پس از اصلاح رو به بالای پیش‌بینی سود هر سهم تعدیل شده عملیات جاری خود، بیش از 7 درصد رشد کرد. RTX Corp با افزایش پیش‌بینی فروش تعدیل شده برای کل سال، بیش از 7 درصد رشد را ثبت کرد. کوکاکولا با بیش از 4 درصد افزایش، روز معاملاتی را به پایان رساند، زیرا سود هر سهم تعدیل شده در سه ماهه سوم از انتظارات فراتر رفت.

ضعف بخش‌ها و تثبیت بازار

در سمت نزولی، سهام معدنی تحت فشار فروش قرار گرفتند و با کاهش بیش از 5 درصدی قیمت طلا و سقوط بیش از 7 درصدی قیمت نقره، عقب‌نشینی کردند. این افت عمدتاً به دلیل تصفیه موقعیت‌های خرید بلندمدت پس از رالی‌های اخیر که به سقف‌های تاریخی رسیده بود، بود. علاوه بر این، افت سهام نیمه‌هادی بر شاخص نزدک ۱۰۰ تأثیر نامطلوبی گذاشت.

💡 افزایش قیمت سهام تا حدی تعدیل شد زیرا بازار پس از پیشرفت‌های قابل توجه در دو جلسه معاملاتی قبلی، وارد فاز تثبیت شد. سرمایه‌گذاران با دقت در حال رصد پیشرفت مذاکرات تجاری آمریکا و چین بودند. رئیس‌جمهور ترامپ موضع خود را مبنی بر افزایش احتمالی تعرفه‌ها در صورت عدم دستیابی به توافق تجاری تا اول نوامبر تکرار کرد. انتظار می‌رود دیداری بین پرزیدنت ترامپ و رئیس‌جمهور چین شی جین پینگ در حاشیه اجلاس سران همکاری اقتصادی آسیا-اقیانوسیه در کره جنوبی در هفته آینده برگزار شود.

شاخص‌های اقتصادی و تأثیر تعطیلی دولت

در اخبار اقتصادی جزئی، نظرسنجی فعالیت کسب‌وکارهای غیرتولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا برای ماه اکتبر 9.9 واحد سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح چهار ماهه خود یعنی -22.2 رسید.

تعطیلی دولت آمریکا وارد چهارمین هفته خود شده است و موانعی برای احساسات بازار ایجاد کرده و باعث تأخیر در انتشار گزارش‌های مهم اقتصادی شده است. این تعطیلی به این معنی است که داده‌های کلیدی، از جمله سه هفته آخر ادعاهای اولیه بیکاری و گزارش حقوق و دستمزد سپتامبر، به تعویق افتاده‌اند. اداره آمار کار (BLS) اعلام کرد که گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سپتامبر که در ابتدا قرار بود چهارشنبه گذشته منتشر شود، این جمعه منتشر خواهد شد.

کاخ سفید اعلام کرده است که تعطیلی طولانی‌مدت دولت می‌تواند منجر به اخراج گسترده کارکنان در برنامه‌های دولتی مغایر با اولویت‌های پرزیدنت ترامپ شود. اقتصاددانان بلومبرگ تخمین می‌زنند که حدود 640,000 کارمند دولت فدرال ممکن است مرخصی بدون حقوق دریافت کنند، که به طور بالقوه ادعاهای بیکاری را افزایش داده و نرخ بیکاری را به 4.7 درصد می‌رساند.

📍 تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، تعطیلی مداوم دولت و نگرانی‌ها در مورد کیفیت اعتباری آمریکا، تقاضا برای فلزات گرانبها را به عنوان دارایی‌های امن افزایش داده و باعث شد طلا و نقره در روز جمعه گذشته به بالاترین سطوح تاریخی خود دست یابند.

تمرکز بر فصل گزارش‌دهی سود سه ماهه سوم

تمرکز اصلی بازار در این هفته بر فصل گزارش‌دهی سود سه ماهه سوم است که زمینه سازگاری را برای سهام، به ویژه با افزایش انتظارات سود شرکت‌ها، فراهم می‌کند. بر اساس گزارش بلومبرگ اینتلیجنس، 85 درصد از شرکت‌های S&P 500 که تاکنون نتایج خود را گزارش کرده‌اند، از پیش‌بینی تحلیلگران پیشی گرفته‌اند. علاوه بر این، بیش از 22 درصد از شرکت‌های S&P 500 که راهنمایی برای سود سه ماهه سوم خود ارائه کرده‌اند، پیش‌بینی می‌شود از انتظارات تحلیلگران فراتر روند که بالاترین رقم در یک سال اخیر است.

با این حال، انتظار می‌رود سود سه ماهه سوم در مقایسه با سال قبل 7.2 درصد افزایش یابد که کمترین میزان رشد در دو سال اخیر است. رشد فروش سه ماهه سوم نیز پیش‌بینی می‌شود با کاهش به 5.9 درصد نسبت به سال قبل برسد، در حالی که این رقم در سه ماهه دوم 6.4 درصد بوده است.

📊 بازار در حال حاضر احتمال 97 درصدی کاهش 25 واحدی نرخ بهره را در گردهمایی پیش روی FOMC که برای 28 تا 29 اکتبر برنامه‌ریزی شده است، در نظر گرفته است.

عملکرد بازارهای بین‌المللی

بازارهای سهام خارجی روز سه‌شنبه را صعودی به پایان رساندند. شاخص Euro Stoxx 50 به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و با 0.10 درصد افزایش بسته شد. کامپوزیت شانگهای چین با 1.36 درصد افزایش قابل توجهی را ثبت کرد و شاخص Nikkei 225 ژاپن نیز با 0.27 درصد افزایش به رکورد جدیدی دست یافت.

آخرین وضعیت نرخ بهره

قراردادهای آتی اوراق خزانه ۱۰ ساله در ماه دسامبر روز سه‌شنبه با ۵ تیک افزایش، معاملات را به پایان رساندند. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه آمریکا با ۲.۵ واحد پایه به ۳.۹۵۵ درصد کاهش یافت.

📌 قیمت اوراق خزانه در بحبوحه تعطیلی مداوم دولت آمریکا که می‌تواند منجر به افزایش از دست دادن شغل، کاهش مصرف‌کننده و تضعیف اقتصاد آمریکا شود، و به طور بالقوه فدرال رزرو را به ادامه کاهش نرخ بهره تشویق کند، افزایش یافت. اوراق خزانه پس از انتشار نظرسنجی فعالیت کسب‌وکارهای غیرتولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا در ماه اکتبر که نشان‌دهنده پایین‌ترین سطح چهار ماهه بود، قوی باقی ماند.

بازده اوراق قرضه دولتی اروپا روز سه‌شنبه کاهش یافت. بازده اوراق ۱۰ ساله آلمان با ۲.۵ واحد پایه به ۲.۵۵۲ درصد و بازده اوراق ۱۰ ساله بریتانیا با ۲.۷ واحد پایه به ۴.۴۷۸ درصد کاهش یافت.

سوآپ‌ها احتمال ۲ درصدی کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست سیاستی آتی خود در ۳۰ اکتبر را نشان می‌دهند.

شرکت‌های برجسته با بیشترین تغییر قیمت در سهام آمریکا

شرکت‌های صعودی در S&P 500

جنرال موتورز (GM) با بیش از 14 درصد افزایش، پیشتاز سود سهام S&P 500 بود. این شرکت پیش‌بینی سود هر سهم تعدیل شده برای کل سال را از 8.25 تا 10.00 دلار به 9.75 تا 10.50 دلار افزایش داد.

هالیبرتون (HAL) پس از گزارش درآمد سه ماهه سوم به مبلغ 5.60 میلیارد دلار که از برآورد اجماع 5.39 میلیارد دلار فراتر رفت، بیش از 12 درصد رشد داشت.

3M Co (MMM) با بیش از 7 درصد افزایش، از جمله پیشتازان رشد در بین سهام داو جونز بود. این شرکت راهنمایی سود هر سهم تعدیل شده عملیات جاری برای کل سال را از 7.75 تا 8.00 دلار به 7.95 تا 8.05 دلار افزایش داد.

RTX Corp (RTX) پس از بازنگری رو به بالای پیش‌بینی فروش تعدیل شده کل سال به 86.5 تا 87.0 میلیارد دلار، از 84.75 تا 85.50 میلیارد دلار، بیش از 7 درصد افزایش یافت.

Danaher (DHR) با بیش از 6 درصد افزایش، روز را به پایان رساند، پس از گزارش سود هر سهم تعدیل شده سه ماهه سوم به مبلغ 1.89 دلار، که قوی‌تر از برآورد اجماع 1.72 دلار بود.

Crown Holdings (CCK) با بیش از 5 درصد افزایش، پس از افزایش پیش‌بینی سود هر سهم تعدیل شده برای کل سال به 7.70 تا 7.80 دلار، از 7.10 تا 7.50 دلار، و فراتر رفتن از رقم اجماع 7.39 دلار، رشد را تجربه کرد.

کوکاکولا (KO) با بیش از 3 درصد افزایش، معاملات را به پایان رساند، پس از گزارش سود هر سهم تعدیل شده سه ماهه سوم به مبلغ 82 سنت، که از برآورد اجماع 78 سنت فراتر رفت.

شرکت‌های نزولی در S&P 500

سهام معدنی روز سه‌شنبه به شدت کاهش یافتند و تحت تأثیر سقوط شدید قیمت طلا و نقره قرار گرفتند. Newmont (NEM) با بیش از 9 درصد کاهش، در صدر شرکت‌های نزولی در S&P 500 قرار گرفت. سایر شرکت‌های معدنی مانند Barrick Mining (B)، Coeur Mining (CDE)، Kinross Gold (KGC) و Anglogold Ashanti Plc (AU) نیز با بیش از 9 درصد کاهش بسته شدند.

Cleveland-Cliffs (CLF) پس از تنزل رتبه از سوی Wells Fargo Securities از هم‌وزن به کم‌وزن با هدف قیمتی 11 دلار، بیش از 17 درصد سقوط کرد.

Elevance Health (ELV) با بیش از 1 درصد کاهش بسته شد، علیرغم گزارش درآمد عملیاتی سه ماهه سوم بهتر از انتظار. این شرکت حاشیه سود عملیاتی منفی متوسطی را برای Medicaid در سال 2025 پیش‌بینی کرده است.

حرکت‌کنندگان در نزدک ۱۰۰

Warner Bros. Discovery (WBD) به عنوان یکی از بهترین عملکردها در نزدک ۱۰۰ ظاهر شد و با بیش از 11 درصد افزایش، پس از اعلام بررسی گزینه‌های استراتژیک با هدف حداکثر کردن ارزش سهامداران، رشد کرد.

Gartner (IT) با بیش از 8 درصد افزایش، روز را به پایان رساند. ویلیام بالیر، تحلیلگر، پس از نمایش ابزار AskGartner مبتنی بر هوش مصنوعی این شرکت در کنفرانس IT Symposium/Xpo 2025، ابراز خوش‌بینی کرد.

سهام Alphabet (GOOGL) پس از رونمایی OpenAI از مرورگر وب جدید مبتنی بر هوش مصنوعی خود که رقابت با موتور جستجوی گوگل آلفابت را تشدید می‌کند، بیش از 2 درصد کاهش یافت.

تولیدکنندگان تراشه با کاهش قیمت روبرو شدند و بر نزدک ۱۰۰ تأثیر گذاشتند. Micron Technology (MU) بیش از 2 درصد سقوط کرد. Broadcom (AVGO)، Marvell Technology (MRVL)، ASML Holding NV (ASML)، ARM Holdings Plc (ARM) و Advanced Micro Devices (AMD) هر کدام بیش از 1 درصد کاهش داشتند. Applied Materials (AMAT) 0.93 درصد و Nvidia (NVDA) 0.81 درصد کاهش یافت.

NuScale Power (SMR) با بیش از 13 درصد کاهش، پس از تنزل رتبه سهم از سوی Citigroup از خنثی به فروش با هدف قیمتی 37.50 دلار، افت کرد.

Tempus AI (TEM) پس از تنزل رتبه سهم از سوی TD Cowen از خرید به نگهداری به دلیل نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری، بیش از 3 درصد سقوط کرد.

حرکت‌کنندگان در داو جونز

Verizon Communications (VZ) در میان شرکت‌های نزولی میانگین صنعتی داو جونز قرار گرفت و با بیش از 1 درصد کاهش بسته شد. این موضوع پس از تنزل رتبه سهم از سوی BNP Paribas Exane از پیشی گرفتن به خنثی رخ داد.

گزارش‌های سود آتی (22 اکتبر 2025)

شرکت‌های متعددی قرار است گزارش سود سه ماهه سوم خود را در تاریخ 22 اکتبر 2025 منتشر کنند:

• Alcoa Corp (AA)
• Amphenol Corp (APH)
• Annaly Capital Management Inc (NLY)
• AT&T Inc (T)
• Avery Dennison Corp (AVY)
• Boston Scientific Corp (BSX)
• CACI International Inc (CACI)
• Churchill Downs Inc (CHDN)
• CME Group Inc (CME)
• Crown Castle Inc (CCI)
• Equity LifeStyle Properties In (ELS)
• First American Financial Corp (FAF)
• FirstEnergy Corp (FE)
• GE Vernova Inc (GEV)
• Globe Life Inc (GL)
• Graco Inc (GGG)
• Hexcel Corp (HXL)
• Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT)
• International Business Machines (IBM)
• Kinder Morgan Inc (KMI)
• Knight-Swift Transportation Holdings Inc (KNX)
• Lam Research Corp (LRCX)
• Las Vegas Sands Corp (LVS)
• Lennox International Inc (LII)
• Lithia Motors Inc (LAD)
• Medpace Holdings Inc (MEDP)
• Molina Healthcare Inc (MOH)
• Moody’s Corp (MCO)
• Northern Trust Corp (NTRS)
• NVR Inc (NVR)
• O’Reilly Automotive Inc (ORLY)
• Packaging Corp of America (PKG)
• QuantumScape Corp (QS)
• Raymond James Financial Inc (RJF)
• Reliance Inc (RS)
• Robert Half Inc (RHI)
• SEI Investments Co (SEIC)
• Sonoco Products Co (SON)
• Southern Copper Corp (SCCO)
• SOUTHSTATE BANK CORP (SSB)
• Southwest Airlines Co (LUV)
• Stifel Financial Corp (SF)
• Teledyne Technologies Inc (TDY)
• Tesla Inc (TSLA)
• Thermo Fisher Scientific Inc (TMO)
• Travel + Leisure Co (TNL)
• United Rentals Inc (URI)
• Vertiv Holdings Co (VRT)
• Viking Therapeutics Inc (VKTX)
• Westinghouse Air Brake Technol (WAB)
• Wyndham Hotels & Resorts Inc (WH)

جمع‌بندی

بازار سهام آمریکا در یک جلسه معاملاتی پرنوسان قرار داشت زیرا سرمایه‌گذاران در حال بررسی گزارش‌های سود شرکت‌ها بودند و در عین حال با عدم قطعیت‌های اقتصادی دست و پنجه نرم می‌کردند. سودهای مثبت از سوی چندین شرکت کلیدی باعث تقویت بازار شد، اما نگرانی‌ها در مورد تنش‌های تجاری و تعطیلی دولت همچنان بر احساسات بازار تأثیرگذار است.

انتظار می‌رود بازار در روزهای آینده همچنان بر فصل گزارش‌دهی سود سه ماهه سوم و تحولات روابط تجاری ایالات متحده و چین تمرکز داشته باشد.