مهم‌ترین نکات
سهام شرکت‌های Block و Nvidia در روز جمعه شاهد افت قابل توجهی بودند که بخشی از روند نزولی گسترده‌تر بازار فناوری بود.
- دلیل افت بیش از ۱۰ درصدی سهام Block، گزارش درآمد و سود سه‌ماهه سوم کمتر از انتظار تحلیلگران بود.
- بخش تراشه Nvidia با کاهش ۴ درصدی در روز جمعه و ۱۱ درصدی در طول هفته روبرو شد و بر سایر غول‌های فناوری مانند Oracle، Palantir و Broadcom نیز تأثیر منفی گذاشت.
- افزایش نگرانی‌های اقتصادی، از جمله جهش اخراج‌ها در ماه اکتبر و کاهش شدید اعتماد مصرف‌کننده، به ضعف بازار دامن زد.
- تعطیلی ادامه‌دار دولت آمریکا و تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی حیاتی، به عدم قطعیت بازار دامن زده است.
بازار سهام آمریکا هفته را با یک روند نزولی قابل توجه به پایان رساند و شرکت‌های برجسته فناوری مانند Block و Nvidia در خط مقدم این افت قرار داشتند.
سهام شرکت Block، شرکت پرداخت که توسط جک دورسی تأسیس شده است، پس از انتشار نتایج مالی سه‌ماهه سوم که انتظارات تحلیلگران را برآورده نکرد، بیش از ۱۰ درصد سقوط کرد.
این شرکت سود هر سهم ۵۴ سنت را گزارش کرد که به طور قابل توجهی کمتر از ۶۷ سنت پیش‌بینی شده بود. درآمد شرکت نیز با ۶.۱۱ میلیارد دلار، پایین‌تر از رقم مورد انتظار ۶.۳۱ میلیارد دلار قرار گرفت. با وجود افزایش ۲ درصدی اندک درآمد نسبت به سال گذشته، سهام این شرکت در سال جاری تاکنون ۲۴ درصد افت داشته است که نشان‌دهنده چالش‌های پیش روی پلتفرم Square دورسی است.
غول‌های فناوری در بحبوحه فروش گسترده بازار با زیان قابل توجهی روبرو شدند
سهام شرکت Nvidia، پیشرو در صنعت نیمه‌هادی‌ها، بخش عمده‌ای از فشار نزولی بر بازار گسترده فناوری را با کاهش ۴ درصدی ارزش خود در روز جمعه به دوش کشید و به کاهش قابل توجه ۱۱ درصدی هفتگی این سهم دامن زد.
این افت تنها به Nvidia محدود نشد؛ سهام Oracle نیز در روز جمعه ۴ درصد کاهش یافت که منعکس‌کننده افت ۱۱ درصدی Nvidia در طول هفته بود. دیگر سهام فناوری نیز متحمل زیان شدند، به طوری که Palantir Technologies ۱۵ درصد و Broadcom هشت درصد در طول هفته کاهش یافتند. این افت‌های قابل توجه در میان شرکت‌های پیشرو بازار، به رکود عمومی در بخش فناوری کمک کرد.
این روند منفی به شاخص‌های اصلی سهام نیز سرایت کرد. شاخص S&P 500 با ۱.۲ درصد کاهش روبرو شد، در حالی که شاخص Nasdaq Composite افت شدیدتری ۲ درصدی را تجربه کرد. میانگین صنعتی داوجونز نیز با ۴۱۶ واحد یا ۰.۹ درصد کاهش، روز معاملاتی را به پایان رساند.
این زیان‌ها، هفته‌ای دشوار را برای بازار رقم زد. شاخص S&P 500 افت هفتگی ۳ درصدی را ثبت کرد، داوجونز حدود ۲ درصد زیان داشت و نزدک در همین دوره نزدیک به ۵ درصد کاهش یافت.
به طور مشخص، عبور شاخص S&P 500 از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود در روز جمعه، نخستین بار از ۳۰ آوریل ۲۰۲۵ بود که این شاخص زیر این سطح فنی کلیدی قرار گرفت. این اتفاق به یک روند ۱۴۷ روزه پایان داد که طولانی‌ترین دوره از سال ۲۰۰۷ بود که در آن شاخص زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه خود قرار نگرفته بود.
نگرانی‌های اقتصادی در میان تعطیلی دولت و تأخیر در داده‌ها افزایش می‌یابد
فراتر از گزارش‌های درآمد شرکت‌ها، بادهای مخالف اقتصادی رو به افزایش، اضطراب سرمایه‌گذاران را در این هفته تشدید کرد. گزارشی از دانشگاه میشیگان حاکی از آن بود که اعتماد مصرف‌کننده به پایین‌ترین سطوح ثبت‌شده خود نزدیک شده است.
این گزارش پس از انتشار گزارشی از Challenger, Gray & Christmas در روز پنجشنبه منتشر شد که نشان می‌داد اکتبر شاهد بالاترین تعداد اخراج‌ها برای این ماه در ۲۲ سال گذشته بوده است، که این خود نشانه احتمالی کندی در بازار کار است.
تعطیلی ادامه‌دار دولت آمریکا، که انتشار داده‌های اقتصادی حیاتی را مختل کرده است، عدم قطعیت بازار را بیشتر تشدید می‌کند. اداره آمار کار آمریکا نتوانست گزارش مشاغل غیرکشاورزی را در روز جمعه منتشر کند، که این دومین ماه متوالی است که این شاخص کلیدی به تأخیر می‌افتد.
تحلیلگران اقتصادی انتظار کاهش ۶۰,۰۰۰ شغل و افزایش نرخ بیکاری به ۴.۵ درصد را داشتند. با این حال، فقدان داده‌های رسمی، بازارها را بدون اطلاعات حیاتی رها کرده و منجر به افزایش گمانه‌زنی‌ها و نوسانات می‌شود.
💡 با وجود احساسات نزولی غالب، برخی از فعالان بازار همچنان خوش‌بین هستند. لیا بنت، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Concurrent Asset Management، به CNBC گفت که شاهد چرخش به سمت سهام ارزشی هستیم.
بنت پیشنهاد کرد که فروش گسترده فعلی برای گروه هفت شگفت‌انگیز (Magnificent Seven) از سهام فناوری، نگران‌کننده نیست و بر این نکته تأکید کرد که روند هزینه‌کرد در زمینه هوش مصنوعی همچنان قوی است.
او اظهار داشت: من فکر می‌کنم این روند صعودی هوش مصنوعی که شاهد آن بودیم، دوباره از سر گرفته می‌شود… تشخیص زمان اوج سخت است، اما فکر نمی‌کنم که ما در پایان آن باشیم. این دیدگاه به شدت با عملکرد اخیر سهامی مانند Nvidia در تضاد است.
جمع‌بندی
بازار سهام آمریکا در اواخر هفته گذشته تحت فشار قابل توجهی قرار گرفت و دلیل آن گزارش‌های ناامیدکننده شرکت‌هایی مانند Block و افت شدید در سهام بزرگ فناوری مانند Nvidia بود. این ضعف گسترده بازار با نگرانی‌های فزاینده در مورد مبانی اقتصادی، از جمله افزایش اخراج‌ها و کاهش اعتماد مصرف‌کننده، تشدید شد و با تأخیر داده‌های اقتصادی به دلیل تعطیلی دولت، پیچیده‌تر شد.
