بازار سهام آمریکا صعودی؛ انرژی و سود شرکت‌ها پیشران رشد

نکات کلیدی

• شاخص‌های اصلی بازار سهام آمریکا روز پنجشنبه با پیشتازی نزدک ۱۰۰، به دلیل قدرت بخش انرژی و گزارش‌های مثبت سود شرکت‌ها، روند صعودی داشتند.
• افزایش قیمت نفت خام، که تحت تاثیر تحریم‌های آمریکا علیه تولیدکنندگان نفت روسیه بود، باعث رونق سهام شرکت‌های انرژی شد.
• چندین شرکت از جمله داو اینک و هانی‌ول اینترنشنال پس از گزارش نتایج سه‌ماهه بهتر از انتظار، شاهد افزایش قابل توجه قیمت سهام خود بودند.
• از عوامل نزولی می‌توان به مولینا هلت‌کر، که پس از کاهش پیش‌بینی سود سالانه خود به شدت افت کرد، و سوپر مایکرو کامپیوتر به دلیل فروش اولیه ضعیف‌تر از حد انتظار اشاره کرد.
• داده‌های اقتصادی نشان‌دهنده افزایش جزئی در فروش مسکن موجود بود، در حالی که تحولات در روابط تجاری چین و آمریکا و تعطیلی مداوم دولت نیز بر احساسات بازار تاثیر گذاشت.

عملکرد کلی بازار

بازارهای سهام آمریکا معاملات روز پنجشنبه را در مسیری صعودی به پایان رساندند. شاخص S&P 500 رشدی ۰.۵۸ درصدی، شاخص داو جونز ۳۰۸۹.۳۱ درصدی و شاخص نزدک ۱۰۰ رشدی ۰.۸۸ درصدی را به ثبت رساندند. به طور مشابه، قراردادهای آتی E-mini S&P ماه دسامبر (ESZ25) ۰.۵۸ درصد و قراردادهای آتی E-mini Nasdaq (NQZ25) ۰.۹۰ درصد افزایش یافتند.

عوامل پیشران رشد بازار

روند صعودی شاخص‌های سهام عمدتاً ناشی از افزایش چشمگیر در تولیدکنندگان انرژی بود. این بخش از جهش بیش از ۵ درصدی قیمت نفت خام WTI بهره‌مند شد که با اعمال تحریم‌های آمریکا علیه شرکت‌های دولتی Rosneft PJSC و Lukoil PJSC، دو شرکت بزرگ نفت روسیه، شدت گرفت. این تحریم‌ها نگرانی‌هایی را در مورد احتمال تشدید کمبود عرضه جهانی نفت ایجاد کرد.

علاوه بر این، گزارش‌های سود شرکت‌ها نیز نقش بسزایی در بهبود احساسات بازار ایفا کردند. شرکت Dow Inc. پس از اعلام اعداد سود تعدیل شده EBITDA سه‌ماهه سوم که از انتظارات فراتر رفت، شاهد افزایش بیش از ۱۲ درصدی قیمت سهام خود بود. به طور مشابه، سهام Honeywell International پس از انتشار نتایج فروش سه‌ماهه سوم که بالاتر از پیش‌بینی تحلیلگران بود، بیش از ۶ درصد افزایش یافت.

شاخص‌های اقتصادی مثبت

💡 داده‌های اقتصادی منتشر شده در روز پنجشنبه آمریکا، حمایت بیشتری را از بازار سهام فراهم کرد. گزارش فروش مسکن موجود برای ماه سپتامبر افزایش ماهانه ۱.۵ درصدی را نشان داد و با رسیدن به رقم ۴.۰۶ میلیون واحد، که بالاترین میزان در ۷ ماه اخیر بود، دقیقاً با انتظارات بازار مطابقت داشت.

کاهش تنش‌های تجاری

⚡ در ادامه معاملات بعدازظهر، با کمرنگ شدن اندکی تنش‌ها در روابط تجاری آمریکا و چین، سهام روند صعودی خود را ادامه دادند. کاخ سفید تایید کرد که رئیس‌جمهور ترامپ قرار است هفته آینده با رئیس‌جمهور شی جین پینگ دیدار کند. این دیدار در حاشیه اجلاس سران سازمان همکاری اقتصادی آسیا-اقیانوسیه (APEC) در کره جنوبی انجام خواهد شد.

افت‌های قابل توجه سهام

در سمت نزولی، Molina Healthcare با افت بیش از ۱۷ درصدی مواجه شد و بخش بیمه درمانی را به سمت پایین کشاند. این افت پس از کاهش پیش‌بینی سود به ازای هر سهم تعدیل شده سالانه این شرکت رخ داد. Super Micro Computer (SMCI) نیز با افت بیش از ۸ درصدی، پس از گزارش فروش اولیه ضعیف‌تر از حد انتظار، کاهش قابل توجهی را تجربه کرد.

تحریم‌ها و پویایی تجاری

تحریم‌های اعمال شده علیه Rosneft PJSC و Lukoil PJSC که اواخر چهارشنبه توسط دولت ترامپ اعلام شد، به دلیل آنچه عدم تعهد جدی روسیه به فرآیند صلح برای پایان دادن به جنگ در اوکراین عنوان شد، صورت گرفت. این اقدامات بالقوه می‌تواند کشورهای خارجی و شرکت‌ها را از انجام کسب و کار با این غول‌های نفتی روسیه محدود کند و دسترسی آن‌ها را به سیستم مالی بین‌المللی کاهش دهد.

بازارها با دقت تحولات در مذاکرات تجاری آمریکا و چین را رصد می‌کنند. رئیس‌جمهور ترامپ اخیراً قصد خود را برای افزایش تعرفه‌ها بر کالاهای چینی در صورت عدم دستیابی به توافق تجاری تا اول نوامبر مجدداً اعلام کرده است. دیدار آتی بین رئیس‌جمهور ترامپ و رئیس‌جمهور شی جین پینگ در کنفرانس APEC به عنوان فرصتی حیاتی برای کاهش تنش احتمالی یا ایجاد پیشرفت در نظر گرفته می‌شود.

تاثیر تعطیلی دولت

تعطیلی مداوم دولت آمریکا که اکنون وارد چهارمین هفته خود شده است، همچنان بر احساسات بازار فشار وارد می‌کند. این تعطیلی باعث تاخیر در انتشار گزارش‌های کلیدی اقتصادی، از جمله مطالبات هفتگی بیمه بیکاری و گزارش اشتغال ماه سپتامبر شده است. اداره آمار کار، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سپتامبر را برای انتشار در روز جمعه جاری مجدداً زمان‌بندی کرده است.

ادامه تعطیلی می‌تواند منجر به اخراج گسترده کارکنان در برنامه‌های دولتی غیرهمسو با اولویت‌های دولت فعلی شود. بر اساس تخمین Bloomberg Economics، حدود ۶۴۰,۰۰۰ کارمند فدرال ممکن است در مرخصی بدون حقوق قرار گیرند که می‌تواند منجر به افزایش مطالبات بیکاری و صعود نرخ بیکاری به حدود ۴.۷ درصد شود.

بینش فصل گزارش سود سه‌ماهه سوم

این هفته، تمرکز سرمایه‌گذاران همچنان بر گزارش‌های سود شرکت‌ها در جریان فصل گزارش سود سه‌ماهه سوم است. انتظارات از سودهای مطلوب شرکت‌ها به طور کلی به عنوان یک پس‌زمینه مثبت برای بازارهای سهام تلقی می‌شود. داده‌های Bloomberg Intelligence نشان می‌دهد که ۸۵ درصد از شرکت‌های S&P 500 که تاکنون نتایج خود را گزارش کرده‌اند، از پیش‌بینی‌های سود فراتر رفته‌اند که نشان‌دهنده قوی‌ترین فصل از سال ۲۰۲۱ است.

علاوه بر این، انتظار می‌رود بیش از ۲۲ درصد از شرکت‌های S&P 500 که راهنمایی برای سود سه‌ماهه سوم خود ارائه می‌دهند، از پیش‌بینی تحلیلگران فراتر روند که بالاترین رقم در یک سال اخیر محسوب می‌شود. با وجود این روندهای مثبت، سود کلی سه‌ماهه سوم طبق پیش‌بینی‌ها ۷.۲ درصد نسبت به سال گذشته افزایش خواهد یافت که کمترین رشد در دو سال اخیر است. همچنین انتظار می‌رود رشد فروش سه‌ماهه سوم به ۵.۹ درصد سالانه کاهش یابد، در مقایسه با ۶.۴ درصد در سه‌ماهه دوم.

انتظارات سیاست پولی

📍 بازارها به طور عمده احتمال ۹۹ درصدی کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را در نشست آتی FOMC که برای تاریخ ۲۸ تا ۲۹ اکتبر برنامه‌ریزی شده است، ارزیابی می‌کنند.

روندهای بازارهای بین‌المللی

در بازارهای خارجی، سهام در روز پنجشنبه عملکردی ترکیبی داشت. شاخص Euro Stoxx 50 با ۰.۵۲ درصد افزایش بسته شد، در حالی که شاخص کامپوزیت شانگهای چین ۰.۲۲ درصد رشد کرد. اما شاخص Nikkei Stock 225 ژاپن با ۱.۳۵ درصد کاهش بسته شد.

محیط نرخ بهره

قراردادهای آتی ۱۰ ساله اوراق خزانه آمریکا (T-notes) در روز پنجشنبه تحت فشار نزولی قرار گرفتند و با کاهش ۱۰ پله‌ای بسته شدند. این امر منجر به افزایش ۰.۰۴۴ درصدی بازده ۱۰ ساله اوراق خزانه به ۳.۹۹۳ درصد شد. فشار بر اوراق خزانه تا حدی ناشی از نگرانی‌های تورمی بود، زیرا افزایش شدید قیمت نفت خام WTI به افزایش انتظارات تورمی دامن زد و نرخ تورم دوساله را به بالاترین حد خود در یک هفته گذشته یعنی ۲.۳۱ درصد رساند. همچنین، روند صعودی سهام باعث کاهش تقاضا برای اوراق خزانه به عنوان یک دارایی امن شد.

با این حال، اوراق خزانه همچنان از تعطیلی مداوم دولت آمریکا حمایت دریافت می‌کنند. پتانسیل از دست دادن شغل بیشتر، کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده و تضعیف اقتصاد آمریکا می‌تواند دلایلی برای ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو باشد.

بازده اوراق قرضه دولتی اروپا نیز در روز پنجشنبه افزایش یافت. بازده ۱۰ ساله اوراق قرضه دولتی آلمان ۰.۰۲ درصد افزایش یافت و به ۲.۵۸۳ درصد رسید، و بازده ۱۰ ساله اوراق قرضه دولتی بریتانیا ۰.۰۰۶ درصد افزایش یافت و به ۴.۴۲۳ درصد رسید.

📊 شاخص اطمینان مصرف‌کننده منطقه یورو برای ماه اکتبر به طور غیرمنتظره‌ای ۰.۷ واحد افزایش یافت و به -۱۴.۲ رسید که بالاترین میزان در ۸ ماه اخیر است و از کاهش پیش‌بینی شده به -۱۵.۰ بهتر بود.

مبادله آتی در حال حاضر نشان‌دهنده احتمال ۱ درصدی کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست سیاست‌گذاری آتی خود در تاریخ ۳۰ اکتبر است.

برجسته‌ترین جابجایی‌های سهام در آمریکا

قدرت بخش انرژی

سهام و ارائه‌دهندگان خدمات انرژی روز پنجشنبه با بهره‌گیری از جهش بیش از ۵ درصدی قیمت نفت خام WTI به بالاترین سطح خود در دو هفته اخیر، شاهد رشد بودند. APA Corp (APA) بیش از ۷ درصد، و Valero Energy (VLO) بیش از ۶ درصد افزایش یافتند. سایر سهام برجسته در بخش انرژی شامل Diamondback Energy (FANG)، Marathon Petroleum (MPC)، Halliburton (HAL)، Baker Hughes (BKR)، Devon Energy (DVN)، و Phillips 66 (PSX) بودند که همگی بیش از ۳ درصد رشد کردند. Occidental Petroleum (OXY) و ConocoPhillips (COP) نیز روز را با رشدی بیش از ۲ درصد به پایان رساندند.

رالی سهام محاسبات کوانتومی

سهام محاسبات کوانتومی روز پنجشنبه پس از انتشار گزارشی در وال استریت ژورنال مبنی بر گفتگو بین این شرکت‌ها و وزارت بازرگانی در مورد سهام احتمالی در ازای تامین مالی فدرال، شاهد رالی بودند. IonQ (IONQ)، Rigetti Computing (RGTI)، D-Wave Quantum (QBTS) و Quantum Computing (QUBT) همگی بیش از ۶ درصد افزایش یافتند.

بازندگان و برنده‌های برجسته

Molina Healthcare (MOH) یکی از برجسته‌ترین بازندگان بود و با افت بیش از ۱۷ درصدی بسته شد و در صدر فهرست بازندگان S&P 500 قرار گرفت. این شرکت پیش‌بینی سود تعدیل شده سالانه خود را به ۱۴ desalination از ۱۹ desalination کاهش داد که کمتر از برآورد اجماع ۱۸.۶۵ desalination بود. Centene (CNC) با افت ۵ درصدی و Oscar Health (OSCR) با افت بیش از ۳ درصدی بسته شدند.

Dow Inc. (DOW) در صدر رشدکنندگان S&P 500 قرار گرفت و با بیش از ۱۲ درصد افزایش بسته شد، زیرا سود تعدیل شده EBITDA سه‌ماهه سوم آن ۸۶۸ میلیون دلار بود که به طور قابل توجهی بالاتر از برآورد اجماع ۷۵۹.۷ میلیون دلار است. Las Vegas Sands (LVS) نیز پس از اینکه درآمد خالص سه‌ماهه سوم آن ۳.۳۳ میلیارد دلار بود و از برآورد اجماع ۳.۰۴ میلیارد دلار فراتر رفت، شاهد افزایش قابل توجه بیش از ۱۲ درصدی بود.

West Pharmaceutical Services (WST) با بیش از ۱۰ درصد افزایش بسته شد، پس از آنکه پیش‌بینی سود تعدیل شده سالانه خود را به ۷.۰۶-۷.۱۱ desalination از محدوده قبلی ۶.۶۵-۶.۸۵ desalination افزایش داد. Dover Corp (DOV) پس از افزایش پیش‌بینی سود تعدیل شده سالانه خود از عملیات مستمر به ۹.۵۰-۹.۶۰ desalination، از ۹.۳۵-۹.۵۵ desalination، بیش از ۸ درصد افزایش یافت.

Honeywell International (HON) با بیش از ۶ درصد افزایش، پیشتاز رشد در شاخص‌های داو جونز و نزدک ۱۰۰ بود. این افزایش پس از گزارش فروش سه‌ماهه سوم این شرکت به مبلغ ۱۰.۴۱ میلیارد دلار حاصل شد که از برآورد اجماع ۱۰.۱۵ میلیارد دلار فراتر رفت.

TransUnion (TRU) روز را با بیش از ۳ درصد افزایش به پایان رساند، پس از گزارش سود تعدیل شده سه‌ماهه سوم به مبلغ ۱.۱۰ desalination که بالاتر از برآورد اجماع ۱.۰۵ desalination بود.

ضعف در بخش حمل و نقل جاده‌ای

شرکت‌های حمل و نقل جاده‌ای روز پنجشنبه شاهد افت بودند. Knight-Swift Transportation (KNX) با افت ۷ درصدی پس از پیش‌بینی سود تعدیل شده سه‌ماهه چهارم بین ۳۴ تا ۴۰ سنت، که پایین‌تر از نقطه میانی اجماع ۳۹ سنت بود، در صدر افت‌ها قرار گرفت. Saia Inc (SAIA) با افت بیش از ۵ درصدی به دلیل همین خبر بسته شد، در حالی که Schneider National (SNDR) و Old Dominion Freight Line (ODFL) هر دو بیش از ۳ درصد کاهش یافتند.

Super Micro Computer (SMCI) روند نزولی خود را ادامه داد و با افت بیش از ۸ درصدی بسته شد. این حرکت پس از آن صورت گرفت که این شرکت فروش اولیه سه‌ماهه اول خود را ۵.۰۰ میلیارد دلار گزارش کرد که به طور قابل توجهی پایین‌تر از برآورد اجماع ۶.۴۹ میلیارد دلار بود.

Southwest Airlines (LUV) با افت بیش از ۶ درصدی بسته شد، پس از گزارش درآمد عملیاتی سه‌ماهه سوم خود به مبلغ ۶.۹۰ میلیارد دلار که اندکی پایین‌تر از برآورد اجماع ۶.۹۲ میلیارد دلار بود.

Roper Technologies (ROP) با افت بیش از ۵ درصدی، در صدر بازندگان نزدک ۱۰۰ قرار گرفت. این شرکت پیش‌بینی سود تعدیل شده فصل چهارم از عملیات مستمر را بین ۵.۱۱ تا ۵.۱۶ desalination ارائه کرد که ضعیف‌تر از برآورد اجماع ۵.۲۴ desalination بود.

T-Mobile US (TMUS) با بیش از ۳ درصد افت بسته شد، پس از گزارش درآمد سه‌ماهه سوم خود به مبلغ ۲۱.۹۶ میلیارد دلار که اندکی کمتر از برآورد اجماع ۲۱.۹۸ میلیارد دلار بود.

Moderna (MRNA) با بیش از ۲ درصد افت بسته شد، پس از اعلام اینکه کاندید واکسن این شرکت برای سیتومگالو ویروس، که علت شایع نقایص مادرزادی است، در مرحله پایانی آزمایش بالینی به هدف اصلی خود دست نیافت.

گزارش‌های سود آتی

📌 در تاریخ ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵، شرکت‌های زیر قرار است گزارش سود خود را منتشر کنند: Booz Allen Hamilton Holding Co (BAH)، First Hawaiian Inc (FHB)، General Dynamics Corp (GD)، Gentex Corp (GNTX)، HCA Healthcare Inc (HCA)، Illinois Tool Works Inc (ITW)، و Procter & Gamble Co/The (PG).

جمع‌بندی

فعالیت بازار در روز پنجشنبه شاهد پایان معاملات شاخص‌های اصلی بازار سهام آمریکا با روند صعودی بود، در حالی که سهام انرژی با افزایش قیمت نفت و چندین شرکت با گزارش‌های سود غافلگیرکننده، پیشتاز بودند. با این حال، نگرانی‌ها به دلیل تعطیلی مداوم دولت و چشم‌اندازهای متفاوت شرکت‌ها در بخش‌های خاص همچنان پابرجا بود. سرمایه‌گذاران همچنان بر فصل گزارش سود و داده‌های تورمی آتی تمرکز دارند.