در یک نگاه
- شرکت Strategy قیمت‌گذاری سهام ممتاز STRE با واحد یورو را اعلام کرد و به دلیل تقاضای بالا، حجم عرضه را از ۳۵۰ میلیون یورو به ۶۲۰ میلیون یورو افزایش داد.
- سهام STRE با قیمت ۸۰ یورو برای هر سهم عرضه می‌شود و شامل ۱۰ درصد سود سالانه تجمعی است.
- عواید حاصل از این عرضه برای اهداف عمومی شرکت و خرید بیت‌کوین استفاده خواهد شد.
- این عرضه صرفاً برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در منطقه یورو است و برای سرمایه‌گذاران خرد در نظر گرفته نشده است.
- سهام MSTR تحت تاثیر شرایط بازار و افت اخیر قیمت بیت‌کوین، نزدیک به پایین‌ترین سطح سالانه خود معامله شده است.
راه‌اندازی سهام ممتاز STRE با واحد یورو توسط Strategy در پی تقاضای بالا
شرکت Strategy قیمت‌گذاری سهام ممتاز خود با واحد یورو (STRE) را اعلام کرده است. این اقدام که با استقبال قوی سرمایه‌گذاران مواجه شد، منجر به افزایش حجم عرضه از ۳۵۰ میلیون یورو به ۶۲۰ میلیون یورو گردید.
سهام ممتاز دائمی سری A (STRE) با قیمت ۸۰ یورو برای هر سهم عرضه خواهد شد. این شرکت قصد دارد ۷,۷۵۰,۰۰۰ سهم را واگذار کند که هر سهم ۱۰ درصد سود سالانه تجمعی را ارائه می‌دهد. تسویه این عرضه برای تاریخ ۱۳ نوامبر، پس از طی روال عادی فرآیند بستن قرارداد، برنامه‌ریزی شده است.
سرمایه جمع‌آوری شده از عرضه STRE برای اهداف عمومی شرکت به کار گرفته خواهد شد. همچنین بخشی از این وجوه برای خرید بیت‌کوین اختصاص یافته است.
Strategy پیش‌بینی می‌کند که عواید ناخالص حاصل از این عرضه حدود ۷۵۱ میلیون دلار باشد که پس از کسر هزینه‌ها، کارمزدها و سایر مخارج مربوطه، معادل ۶۲۰ میلیون یورو خواهد بود. نرخ تبدیل قیمت‌گذاری معادل ۱.۱۵ دلار آمریکا به ازای هر یورو تعیین شده است.
عرضه STRE منحصراً برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در منطقه یورو
با وجود نام‌گذاری به واحد یورو، عرضه STRE منحصراً برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در منطقه یورو در دسترس است. این عرضه سرمایه‌گذاران خرد را هدف قرار نداده است. در نتیجه، هیچگونه آگهی رسمی یا راهنمای سرمایه‌گذاری برای خریداران مستقر در منطقه یورو یا بریتانیا منتشر نخواهد شد، که بر انحصار آن برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای تاکید دارد.
دارندگان STRE حق دریافت سود سالانه به میزان ۱۰ درصد بر ارزش اسمی ۱۰۰ یورویی STRE را خواهند داشت. هرگونه سود پرداخت نشده تجمعی خواهد بود و می‌تواند تا نرخ سالانه ۱۸ درصد افزایش یابد. پرداخت سود صرفاً به صورت نقدی صورت خواهد گرفت.
💡 لازم به ذکر است که پرداخت سود STRE ممکن است به تعویق بیفتد. در صورت وقوع چنین شرایطی، پرداخت‌ها می‌تواند پس از عرضه‌های اضافی سهام STRK، MSTR یا سایر سهام پایه صورت گیرد.
این شرکت همچنین امکان بازخرید اختیاری سهام را در هر زمان، به صلاحدید هیئت مدیره، پیش‌بینی کرده است. در صورت وقوع یک تغییر بنیادی در شرایط بازار، دارندگان STRE نیز می‌توانند بازخرید نقدی سهام خود را درخواست کنند که شامل سودهای تجمعی پرداخت نشده نیز خواهد بود.
تاثیر شرایط بازار بر MSTR و بیت‌کوین
فروش اخیر STRE می‌تواند فرصتی برای کاهش کاهش ارزش سهام MSTR (MicroStrategy) فراهم کند. سرمایه جمع‌آوری شده به اندازه‌ای قابل توجه است که امکان خرید متعدد بیت‌کوین را فراهم می‌کند و با رویه معمول Strategy مبنی بر افزودن مقادیر کم و منظم به ذخایر خود همسو است.
شرایط فعلی بازار تاثیر قابل توجهی بر سهام عادی MSTR شرکت Strategy داشته است. سهام MSTR اخیراً نزدیک به پایین‌ترین سطح ۵۲ هفته‌ای خود، حدود ۲۳۷.۲۰ دلار، معامله شده است. فشار نزولی بر سهام MSTR زمانی تشدید شد که بیت‌کوین کاهش یافت و به سمت محدوده ۱۰۰,۰۰۰ دلاری بازگشت.
📊 طبق آخرین گزارش‌ها، Strategy همچنان با نسبت ارزش بازاری به ارزش خالص دارایی (mNAV) ۱.۲۷ معامله می‌شود. با این حال، این ارزش‌گذاری ممکن است اشتیاق اخیر به سهام MSTR را به طور کامل منعکس نکند. اگر قیمت سهام به کاهش خود ادامه دهد، ذخایر Strategy در مقایسه با سهام ممتاز و عادی خود می‌تواند ارزشمندتر شود.
در حالی که یک بازار صعودی می‌تواند به طور نظری منجر به معکوس شدن عملکرد MSTR شود، استراتژی عملیاتی Strategy اغلب شامل خرید دارایی‌ها در دوره‌های شتاب قوی بازار، معمولاً نزدیک به اوج بازار، است. مقاومت شرکت در برابر یک بازار نزولی پایدار، به ویژه پس از اوج‌های اخیر، هنوز به طور کامل مورد آزمایش قرار نگرفته است.
⚡ پیش از افت اخیر در MSTR، بیت‌کوین نیز کاهش یافت و برای مدت کوتاهی از مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرد.
جمع‌بندی
عرضه STRE نشان‌دهنده مانورهای مالی استراتژیک Strategy است که با هدف تقویت ذخایر بیت‌کوین خود در بحبوحه شرایط متغیر بازار صورت می‌گیرد. رویکرد شرکت به سهام ممتاز و تاثیر آن بر سهام MSTR، تعامل پویای بین امور مالی شرکتی و مدیریت دارایی‌های ارز دیجیتال را برجسته می‌کند.