در یک نگاه
- قیمت شکر با حمایت ناشی از ضعف نسبی صادرات برزیل به دلیل تقویت رئال، روند بهبودی را نشان می‌دهد.
- افزایش تولید جهانی، به ویژه در برزیل و چشم‌انداز مثبت هند، همچنان فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند.
- محدودیت‌های صادراتی هند و نگرانی‌های آب و هوایی در تایلند، عوامل پیچیده‌کننده و نوسان‌ساز در بازار هستند.
- پیش‌بینی‌ها برای سال زراعی آینده (۲۰۲۳/۲۴) حاکی از کسری جهانی و در مقابل، تولید و مصرف رکوردشکن در سال ۲۰۲۴/۲۵ با کاهش ذخایر است.
تحولات اخیر در بازار جهانی شکر
بازار شکر در حال حاضر شاهد نوسانات قابل توجهی است. قیمت قراردادهای آتی شکر خام نیویورک (NY world sugar #11) برای ماه اکتبر با رشد اندک ۰.۱۱ درصدی همراه بوده و قراردادهای شکر سفید لندن (London ICE white sugar #5) نیز ثبات نسبی را تجربه کرده‌اند. این روند بهبود، که از سطوح پایین هفتگی اخیر بازگشته، تا حد زیادی تحت تأثیر تقویت ارزش رئال برزیل نسبت به دلار آمریکا قرار دارد. افزایش ارزش ارز ملی برزیل، صادرات شکر را برای تولیدکنندگان این کشور کمتر جذاب کرده و به حمایت از قیمت‌ها کمک می‌کند.
💡 این حرکت ارز ملی تأثیر مستقیمی بر جذابیت صادرات دارد؛ هرچه ارز داخلی قوی‌تر باشد، صادرات برای تولیدکنندگان آن کشور گران‌تر تمام می‌شود و در نتیجه عرضه جهانی از آن مبدأ کاهش می‌یابد که می‌تواند به افزایش قیمت‌ها منجر شود.
فشار عرضه جهانی بر قیمت شکر
علی‌رغم حمایت‌های اخیر از سوی نوسانات ارزی، فشار نزولی ناشی از عرضه رو به رشد در سطح جهانی، همچنان بر بازار شکر حاکم است. در ماه گذشته، قیمت قراردادهای آتی شکر خام نیویورک به پایین‌ترین سطح خود در یک سال و نیم و قیمت شکر سفید لندن به پایین‌ترین سطح در دو سال و نیم رسیده بود که نشان‌دهنده سیگنال‌های فروش قوی در بازار جهانی است.
در برزیل، مطابق گزارش Unica، تولید شکر در منطقه مرکز-جنوب این کشور در سال زراعی منتهی به ژوئیه، رشدی ۸ درصدی را نسبت به سال گذشته تجربه کرده و به ۲۰.۷۵۳ میلیون تن متریک تن (MMT) رسیده است. این افزایش تولید، مازاد عرضه جهانی را تشدید کرده و بر روند نزولی قیمت‌ها دامن می‌زند.
چشم‌انداز تولید شکر در هند
شرایط آب و هوایی هند، به ویژه چشم‌انداز فصل بارندگی‌های موسمی (مون سون)، نقش مهمی در شکل‌دهی به احساسات بازار ایفا می‌کند. پیش‌بینی‌های حاکی از بارندگی‌های فراتر از میانگین، به عنوان یک عامل کاهنده قیمت برای شکر تلقی می‌شود. بر اساس گزارش اداره هواشناسی هند، تا تاریخ ۱۱ اوت، میزان بارندگی در فصل موسمی ژوئن تا سپتامبر به ۵۷۹.۷ میلی‌متر رسیده که ۷ درصد بیشتر از میانگین بلندمدت در دوره مشابه است. این شرایط مطلوب، نویدبخش برداشت قابل توجهی از نیشکر در هند است.
پیش‌بینی تولید شکر برزیل
سازمان کشاورزی برزیل (Conab) در گزارش خود در اواخر آوریل، پیش‌بینی کرده است که تولید شکر این کشور در سال زراعی ۲۰۲۴/۲۵ می‌تواند به رکورد ۴۶.۲۹۲ میلیون تن متریک تن (MMT) برسد. این میزان، افزایشی ۱.۳ درصدی نسبت به سال پیش را نشان می‌دهد. دلیل این رشد احتمالی، گسترش ۴.۱ درصدی سطح زیر کشت نیشکر و رسیدن آن به ۸.۷ میلیون هکتار است که بیشترین میزان در هفت سال اخیر محسوب می‌شود. برای سال زراعی ۲۰۲۳/۲۴ که به تازگی به پایان رسیده، طبق گزارش Unica، تولید شکر برزیل با جهش چشمگیر ۲۵.۷ درصدی نسبت به سال قبل به ۴۲.۴۲۵ میلیون تن متریک تن (MMT) رسیده بود.**
📍 نکته تحلیلی: رشد مداوم تولید در برزیل، به عنوان بزرگترین صادرکننده شکر جهان، عاملی کلیدی در تعیین روند بلندمدت قیمت‌ها محسوب می‌شود. هرگونه افزایش تولید فراتر از انتظارات، می‌تواند فشار نزولی بیشتری را متحمل بازار کند.
سیاست‌های صادراتی هند و اثرات آن
در مقابل روند افزایشی تولید در برزیل، دولت هند همچنان محدودیت‌های خود را بر صادرات شکر حفظ کرده است. هدف از این سیاست، اطمینان از تأمین کافی نیاز داخلی و حمایت از طرح‌های تولید اتانول این کشور است. انجمن تولیدکنندگان شکر و بیوانرژی هند (ISM) اعلام کرده که در اوایل ژوئیه silica reserves برای فصل ۲۰۲۳/۲۴ در حدود ۹.۱ میلیون تن بوده و مازاد عرضه تخمینی تا ۳.۶ میلیون تن است. هند از اکتبر ۲۰۲۳ محدودیت‌های صادراتی را اعمال کرده است. در فصل ۲۰۲۲/۲۳، هند تنها مجوز صادرات ۶.۱ میلیون تن را صادر کرد که کاهش قابل توجهی نسبت به رکورد ۱۱.۱ میلیون تن در فصل قبل محسوب می‌شود. ISM همچنین کاهش سالانه ۱.۶ درصدی تولید شکر هند در فصل ۲۰۲۳/۲۴ (از اکتبر تا آوریل) را گزارش کرده که مجموعاً به ۳۱.۴ میلیون تن رسیده است. پیش‌بینی‌ها برای فصل ۲۰۲۴/۲۵ نشان‌دهنده کاهش احتمالی ۲ درصدی دیگر و رسیدن تولید به ۳۳.۳۱ میلیون تن است.
تأثیر آب و هوا بر تولید شکر تایلند
دمای بی‌سابقه در تایلند، نگرانی‌هایی را در مورد آسیب احتمالی به محصولات نیشکر این کشور برانگیخته است که می‌تواند عاملی صعودی برای بازار شکر باشد. اداره هواشناسی تایلند در اوایل ماه مه اعلام کرد که بسیاری از استان‌ها در ماه آوریل شاهد دماهایی بالاتر از رکوردهای تاریخی بوده‌اند، در حالی که برخی داده‌ها به سال ۱۹۵۸ بازمی‌گردد. کارخانجات شکر از پایین‌ترین بازدهی در سه سال اخیر از نیشکر پرس شده خبر می‌دهند. با وجود این چالش‌های مرتبط با آب و هوا، برآورد دولت تایلند برای تولید شکر در سال ۲۰۲۳/۲۴ (از دسامبر تا اواسط آوریل) به ۸.۷۷ میلیون تن افزایش یافته و از پیش‌بینی‌های قبلی صنعت فراتر رفته است.
⚡ نکات مهم: چالش‌های آب و هوایی در کشورهای تولیدکننده شکر مانند تایلند، می‌تواند به سرعت تعادل عرضه و تقاضا را بر هم بزند و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت را ایجاد کند. پایش دقیق این گزارش‌ها برای معامله‌گران ضروری است.
تحول در تراز عرضه و تقاضای جهانی شکر
سازمان بین‌المللی شکر (ISO) برآورد خود از کسری جهانی شکر در سال زراعی ۲۰۲۳/۲۴ را به ۲.۹۵ میلیون تن متریک تن (MMT) افزایش داده است. این رقم، افزایش قابل توجهی نسبت به پیش‌بینی قبلی این سازمان در ماه فوریه (۶۸۹ هزار تن) است. ISO همچنین تقاضای جهانی شکر برای دوره مشابه را با افزایش مصرف در هند، از ۱۸۰.۴ میلیون تن به ۱۸۲.۲ میلیون تن متریک تن (MMT) تعدیل کرده است. این تعدیل‌ها نشان‌دهنده تنگ‌تر شدن تراز جهانی برای سال زراعی جاری است.
پیش‌بینی‌های بلندمدت USDA
وزارت کشاورزی آمریکا (USDA) در گزارش ماه مه خود، پیش‌بینی کرده است که تولید جهانی شکر در سال زراعی ۲۰۲۴/۲۵ به رکورد ۱۸۶.۰۲۴ میلیون تن متریک تن (MMT) برسد. این میزان، افزایشی ۱.۴ درصدی نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. همزمان، انتظار می‌رود مصرف جهانی شکر انسانی با رشد ۰.۸ درصدی به رکورد ۱۷۸.۷۸۸ میلیون تن متریک تن (MMT) برسد. علی‌رغم افزایش پیش‌بینی شده در هر دو بخش تولید و مصرف، USDA پیش‌بینی می‌کند که ذخایر پایانی جهانی شکر در سال ۲۰۲۴/۲۵ با کاهش ۴.۷ درصدی به پایین‌ترین سطح خود در ۱۳ سال اخیر، یعنی ۳۸.۳۳۹ میلیون تن متریک تن (MMT) برسد.
📊 تحلیل: تضاد بین کسری کوتاه‌مدت و مازاد بالقوه در بلندمدت، یکی از پیچیدگی‌های اصلی بازار شکر است. این وضعیت نشان می‌دهد که هرچند در حال حاضر با محدودیت عرضه روبرو هستیم، اما تولیدکنندگان در حال افزایش ظرفیت خود برای سال‌های آتی هستند.
جمع‌بندی
بازار جهانی شکر در حال حاضر تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله قیمت ارز، روند تولید در کشورهای کلیدی مانند برزیل و هند، سیاست‌های صادراتی و شرایط آب و هوایی قرار دارد. در حالی که عوامل کوتاه‌مدت مانند تقویت رئال و کسری جهانی فعلی ممکن است به قیمت‌ها کمک کنند، چشم‌انداز تولید رو به رشد در بلندمدت همچنان یک عامل بازدارنده محسوب می‌شود.