در یک نگاه
- تسلا (TSLA) گزارش سود سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ خود را در تاریخ ۲۲ اکتبر پس از بسته شدن بازار منتشر خواهد کرد.
- تحلیلگران انتظار رشد فروش اندک و کاهش سود هر سهم (EPS) تا سال ۲۰۲۶ را دارند.
- این شرکت با چالش‌هایی مانند تعرفه‌های جدید، رکود بازار خودروهای برقی و رقابت فزاینده روبروست.
- با این حال، سهام TSLA در شش ماه گذشته ۹۳٪ رشد داشته است.
- عوامل کلیدی پس از گزارش شامل عملکرد بخش خودروهای برقی، رشد بخش انرژی و پیشرفت در FSD، Robotaxi و Optimus خواهد بود.
چشم‌انداز سود تسلا: حرکت بین شتاب و عدم قطعیت
تسلا (TSLA)، پیشرو جهانی در خودروهای برقی (EV) و نوآور برجسته فناوری، قرار است در تاریخ ۲۲ اکتبر، پس از پایان معاملات بازارهای مالی، گزارش سود سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ خود را منتشر کند. تسلا از زمان عرضه اولیه در سال ۲۰۱۰، بازدهی قابل توجهی داشته است، اما در سال‌های اخیر نوسانات زیادی را تجربه کرده است. این شرکت مجبور بوده است با تغییرات اقتصادی مختلفی از جمله سیاست‌های تعرفه‌ای جدید، کاهش سرعت بازار خودروهای برقی، افزایش نرخ بهره و رقابت شدید دست و پنجه نرم کند. علاوه بر این، تسلا و مدیرعامل آن، ایلان ماسک، با دیدگاه‌های سیاسی متفاوتی مورد توجه قرار گرفته‌اند. علی‌رغم این موانع، سهام TSLA شتاب قابل توجهی نشان داده و در شش ماه گذشته ۹۳ درصد رشد کرده است.
💡 برای سرمایه‌گذاران حیاتی است که عوامل گسترده اقتصادی مؤثر بر عملکرد تسلا را فراتر از بخش خودروهای برقی درک کنند.
پیش‌نمایش سود هر سهم تسلا و برآوردهای تحلیلگران
پیش از انتشار گزارش سود تسلا، چندین انتظار کلیدی تحلیلگران ارزش توجه دارد.
برآوردهای اجماع تحلیلگران تسلا
تخمین‌های اجماع زکس (Zacks) در حال حاضر رشد فروش متوسط و کاهش رشد سود هر سهم (EPS) را تا سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کنند. برای سه‌ماهه سوم، وال استریت انتظار درآمدی معادل ۲۶.۴۵ میلیارد دلار را دارد که نشان‌دهنده افزایش ناچیز ۵.۰۵ درصدی است، در حالی که سود هر سهم با افت ۲۶.۳۹ درصدی نسبت به سال قبل، ۰.۵۳ دلار پیش‌بینی می‌شود.
📍 درک اجماع تحلیلگران، مبنایی برای انتظارات بازار ارائه می‌دهد، اما نتایج واقعی می‌توانند به طور قابل توجهی متفاوت باشند.
تاریخچه شگفتی سود هر سهم تسلا
عملکرد سود تسلا در دوره‌های اخیر ناسازگار بوده است. با وجود تعدیل پیش‌بینی تحلیلگران، این شرکت در شش دوره از ده دوره گذشته، انتظارات سود را برآورده نکرده است. در چهار دوره گذشته، تسلا به طور متوسط ۳.۶۵ درصد کمتر از انتظارات تحلیلگران سود گزارش کرده است.
✅ تجزیه و تحلیل شگفتی‌های سود گذشته می‌تواند بینش‌هایی در مورد توانایی شرکت برای برآورده کردن یا فراتر رفتن از پیش‌بینی‌های بازار ارائه دهد.
حرکت مورد انتظار TSLA
بازار اختیار معامله (آپشن) نشان‌دهنده حرکت بالقوه قیمت حدود +/- ۳۷.۴۸ دلار است که نشان‌دهنده نوسان ضمنی ۸.۵۳٪ پیرامون اعلام سود است. در گذشته، تسلا در هشت دوره گذشته به طور متوسط +/- ۱۰.۵۳ درصد پس از گزارش سود حرکت قیمتی داشته است. قابل ذکر است که سهام TSLA در ۵۰ درصد از این موارد، روز پس از گزارش سود، افزایش بسته شده است.
📊 بازار آپشن می‌تواند معیار اندازه‌گیری نوسانات قیمتی مورد انتظار پس از رویدادهای مهم مانند گزارش‌های سود باشد.
دیدگاه فنی TSLA
پس از شکستن الگوی پرچم صعودی (bull flag) در سپتامبر، سهام TSLA در حال حاضر در حال شکل‌دهی به یک الگوی کلاسیک پرچم صعودی است. اگر تسلا انتظارات سود را پشت سر بگذارد، سهام ممکن است به سمت اوج قبلی خود در حدود ۴۸۸ دلار حرکت کند. برعکس، اگر شرکت انتظارات را برآورده نکند، سهام می‌تواند سطح تقاطع شکاف قیمتی باز شدن و میانگین متحرک ۵۰ روزه صعودی را در حدود ۴۰۰ دلار آزمایش کند.
⚡ تحلیل تکنیکال می‌تواند به شناسایی سطوح حمایت و مقاومت بالقوه‌ای که ممکن است بر حرکت قیمت سهام تأثیر بگذارد، کمک کند.
۳ عامل کلیدی برای سود هر سهم تسلا که باید زیر نظر داشت
جهت‌گیری قیمت سهام تسلا پس از گزارش سود، احتمالاً به پاسخ این سه سوال حیاتی بستگی خواهد داشت:
- آیا کسب‌وکار سنتی خودروهای برقی تسلا به کف خود رسیده است؟ تسلا اخیراً تحویل رکوردشکنی خودرو را گزارش کرده است. با این حال، سرمایه‌گذاران مشتاق خواهند بود تا اطلاعاتی از ایلان ماسک و تیم مدیریتی در مورد انتظارات آینده در پس‌زمینه انقضای اعتبارات مالیاتی فدرال خودروهای برقی، نوسان نرخ بهره و عملکرد فروش «مدل Y» جدید بشنوند.
- آیا رشد بخش انرژی ادامه خواهد یافت؟ در مواردی که رشد کسب‌وکار خودروهای برقی تعدیل می‌شود، بخش انرژی تسلا به یک محرک رشد قابل توجه تبدیل شده است. این بخش در سال گذشته رشد چشمگیر ۶۷ درصدی را ثبت کرده و استقرار ذخیره‌سازی انرژی در سال ۲۰۲۵ تاکنون شاهد افزایش سه رقمی بوده است. رونق مداوم هوش مصنوعی که نیازمند انرژی قابل توجه و راه‌حل‌های ذخیره‌سازی قابل اعتماد برای مراکز داده است، می‌تواند کسب‌وکار «Megapack» تسلا را تقویت کند.
- آیا تسلا به برنامه‌های زمانی برای FSD، Robotaxi و Optimus پایبند خواهد بود؟ ایلان ماسک به خاطر تعیین برنامه‌های زمانی بلندپروازانه برای توسعه محصولات جدید شناخته شده است. واکنش بازار به این بستگی خواهد داشت که آیا ماسک می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را در مورد امکان‌سنجی و پیشرفت این نقشه‌های راه محصولات آینده جلب کند.
📊 بررسی این عوامل محرک آینده‌نگر، نمایی جامع‌تر از ارزیابی نتایج فصلی گذشته ارائه می‌دهد.
نگاه فاندفا
با نزدیک شدن تسلا به زمان گزارش سود سه‌ماهه سوم، سرمایه‌گذاران با سناریوی پیچیده‌ای روبرو هستند که در آن پتانسیل رشد با چالش‌های موجود بازار و سابقه عملکرد متغیر تعدیل می‌شود. در حالی که عملکرد اخیر سهام قوی است، گزارش سود آینده برای تأیید روایت‌های رشد آینده، به‌ویژه در مورد کسب‌وکار خودروهای برقی، راه‌حل‌های انرژی و پروژه‌های بلندمدت بلندپروازانه مانند FSD و Optimus، حیاتی خواهد بود.