در یک نگاه
- بازده سود سهام وaccessToken، بازده واقعی سهامداران ویزا (V) را نشان نمی‌دهد و بسیار بیشتر است.
- بازدهی سهامداران که شامل سود نقدی و بازخرید سهام است، دیدگاه جامع‌تری از سود سهامداران ارائه می‌دهد.
- رشد مداوم سود سهام و برنامه خرید سهام قابل توجه ویزا، بازدهی کلی سهامداران آن را افزایش می‌دهد.
- این شرکت در موقعیت خوبی برای بهره‌مندی از رشد پرداخت‌های دیجیتال و ارزهای دیجیتال نوظهور قرار دارد.
درک بازدهی واقعی سرمایه‌گذاران در ویزا
امروز تمرکز خود را بر روی ویزا (V)، سهامی که بسیاری از سرمایه‌گذاران با آن آشنا هستند، قرار می‌دهیم. ویزا که اغلب به عنوان یک شرکت اصلی در شاخص S&P 500 شناخته می‌شود، یک ویژگی مالی قابل توجه دارد که غالباً از دید عموم سرمایه‌گذاران پنهان می‌ماند.
بازده سود نقدی رایج ۰.۶۸٪ ویزا می‌تواند کاملاً گمراه‌کننده باشد. تمرکز صرف بر روی این رقم می‌تواند منجر به نادیده گرفتن شرکتی با پتانسیل قابل توجه هم برای تولید درآمد و هم برای رشد سرمایه شود.
💡 تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری بر اساس چنین بازدهی پایینی در حال حاضر ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران سهامی را که برای عملکرد برتر قابل توجه در سال‌های آینده آماده است، از دست بدهند. داستان واقعی مالی ویزا تصویری بسیار جذاب‌تر برای سهامداران را آشکار می‌سازد.
حقیقت این است که بازده واقعی سهامداران ویزا تقریباً پنج برابر بیشتر از آن چیزی است که تحلیل سطحی بازده سود نقدی آن نشان می‌دهد، واقعیتی که به نظر می‌رسد از دید اکثر سرمایه‌گذاران پنهان مانده است.
بسیاری از سرمایه‌گذاران به بازده ۰.۶۸٪ نگاهی می‌اندازند و به سرعت از آن عبور می‌کنند و آن را برای ایجاد درآمد قابل توجه ناکافی می‌دانند. با این حال، این بازده فعلی تنها دیدگاه بسیار محدودی از کل بازدهی را که یک سرمایه‌گذار می‌تواند از ویزا یا هر سهام پرداخت‌کننده سود دریافت کند، هم از طریق درآمد و هم از طریق appreciation قیمت، ارائه می‌دهد.
قدرت بازدهی سهامداران
متریک بصیرت‌بخش‌تر، بازدهی سهامداران است که چشم‌اندازی روشن‌تر و خوش‌بینانه‌تر برای سرمایه‌گذاران، به‌ویژه برای شرکت‌هایی مانند ویزا که به تعهد قوی خود به بازده سهامداران شناخته شده است، ارائه می‌دهد.
چرا بازدهی سهامداران از بازدهی سود نقدی بهتر است
در نهایت، یک شرکت می‌تواند ارزش را به سهامداران به سه روش کلیدی بازگرداند:
- پرداخت سود نقدی فعلی: این درآمد مستقیمی است که سهامداران پس از خرید دریافت می‌کنند.
- بازخرید سهام: این اقدام تعداد سهام در گردش را کاهش می‌دهد و در نتیجه سود هر سهم (EPS) و سایر معیارهای هر سهم را افزایش می‌دهد.
- رشد سود نقدی: افزایش پرداخت سود نقدی در طول زمان.
بازخرید سهام اغلب مورد انتقاد بی‌جا قرار می‌گیرد، اما هنگامی که به صورت استراتژیک اجرا می‌شود، به‌ویژه زمانی که سهام کمتر از ارزش واقعی خود باشد، می‌تواند بازده سرمایه‌گذاران را به طور قابل توجهی افزایش دهد. محدودیت بازدهی سود نقدی فعلی، عدم لحاظ کردن تاثیر مثبت این بازخریدها است.
دقیقاً در این نقطه است که بازدهی سهامداران برتری خود را نشان می‌دهد. با در نظر گرفتن هم بازخرید سهام و هم سود نقدی، این معیار، دیدگاهی جامع از استراتژی بازگشت سرمایه یک شرکت ارائه می‌دهد.
بازدهی سهامداران ویزا: راز پنهان آن
با بازگشت به ویزا، یکی از سهام برجسته در مشاوره Hidden Yields ما، این سهم عملکرد چشمگیری از خود نشان داده است. این شرکت اخیراً بازدهی ۳۱ درصدی را در طول دوره ۱۴ ماهه از آگوست ۲۰۲۴ ارائه کرده است.
روند سهام ویزا به طور مداوم رو به بالا است و این امر ناشی از نقش اساسی آن در اکوسیستم رو به رشد پرداخت‌های دیجیتال است. لازم به ذکر است که ویزا به عنوان تسهیل‌کننده شبکه پرداخت عمل می‌کند، نه وام‌دهنده، و درآمد خود را از طریق پردازش تراکنش‌ها کسب می‌کند.
متأسفانه، بسیاری از سرمایه‌گذاران با تمرکز بر درآمد، پتانسیل ویزا را به دلیل بازده سود نقدی فعلی و فریبنده آن نادیده می‌گیرند.
با عبور از بازده فعلی، بیایید رشد پرداختی ویزا را که فوق‌العاده قوی بوده است، بررسی کنیم. سود نقدی این شرکت در طول دهه گذشته با رقم چشمگیر ۳۲۱٪ افزایش یافته است. به طور اتفاقی، قیمت سهام آن نیز با appreciation ۳۳۵٪ در همین دوره، این رشد را منعکس کرده است.
این رشد قابل توجه سود نقدی به این معنی است که سرمایه‌گذارانی که سهام ویزا را ده سال پیش خریداری کرده‌اند، اکنون از بازدهی ۳.۱٪ بر روی سرمایه‌گذاری اولیه خود بهره‌مند هستند. در حالی که این رقم نجومی نیست، این میزان ۴.۵ برابر بیشتر از بازدهی فعلی ۰.۶۸٪ است.
و این تنها بخشی از داستان است.
ویز ا همچنین برنامه بازخرید سهام خود را به طور تهاجمی اجرا کرده و بیش از ۲۱٪ از سهام در گردش خود را در پنج سال گذشته بازخرید کرده است. این اقدام معیارهای کلیدی هر سهم، به ویژه سود هر سهم را به طور قابل توجیهی بهبود می‌بخشد.
علاوه بر این، این بازخریدها به طور غیرمستقیم رشد سود نقدی را با کاهش تعداد کل سهام که نیاز به دریافت پرداخت سود دارند، تقویت می‌کنند. این اتفاقی نیست که رشد سود نقدی ویزا دقیقاً همزمان با کاهش تعداد سهام آن شتاب گرفته است.
نمودار را با دقت مشاهده کنید: می‌توانید افزایش‌های پررنگ‌تر سود نقدی را پس از از سرگیری برنامه بازخرید سهام ویزا پس از یک دوره کندی در طول همه‌گیری کووید-۱۹ مشاهده کنید.
زیبایی بازدهی سهامداران در تجمیع تمام پاداش‌های سهامداران نهفته است: سود نقدی فعلی، رشد سود نقدی و بازخرید سهام. در حالی که بازدهی سهامداران معمولاً در غربالگرهای سهام رایگان مانند Google Finance یافت نمی‌شود، محاسبه آن نسبتاً ساده است.
محاسبه بازدهی سهامداران برای ویزا
برای تعیین بازدهی سهامداران یک شرکت، با میزان هزینه شده برای بازخرید سهام در دوازده ماه گذشته شروع می‌کنید. از این رقم، هرگونه وجه نقد حاصل از انتشار سهام را کسر کرده و سپس کل مبلغ هزینه شده برای سود نقدی را اضافه می‌کنید.
این مجموع ترکیبی سپس بر ارزش بازار شرکت تقسیم می‌شود که نشان‌دهنده کل ارزش سهام در گردش آن است.
برای ویزا، تا تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵، این شرکت مبلغ ۴.۵۳ میلیارد دلار برای سود نقدی و ۱۹.۲ میلیارد دلار برای بازخرید سهام هزینه کرده است. ویزا به طور سنتی بازخرید سهام را به عنوان روشی برای بازگرداندن ارزش به سهامداران ترجیح داده است، استراتژی‌ای که ثابت شده موثر است.
ترکیب این ارقام منجر به بازدهی کل سهامداران ۲۳.۷ میلیارد دلار برای دوازده ماه منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ می‌شود. با ارزش بازاری ۶۷۰.۱ میلیارد دلار، بازدهی سهامداران ویزا به رقم چشمگیر ۳.۵٪ می‌رسد – تقریباً پنج برابر بازده سود نقدی فعلی ۰.۶۸٪.
📍 این ۳.۵٪ بازدهی واقعی است که این سهام بنیادی ارائه می‌دهد. با توجه به اینکه ویزا سهم بیشتری از بازار پرداخت دیجیتال را به طور مداوم کسب می‌کند، انتظار می‌رود این بازدهی در سال‌های آینده رشد کند.
چشم‌انداز آینده ویزا: فراتر از ترس از رکود
منظره در حال تحول ارزهای دیجیتال، فرصت رشد قابل توجهی را برای پردازنده‌های پرداخت ایجاد می‌کند و ویزا به طور فعال در این فضا شرکت کرده و پیشرو است.
این شرکت در حال موقعیت‌یابی استراتژیک خود برای کسب سهم بیشتری از بازار پرداخت است، زیرا ارزهای دیجیتال، مانند استیبل‌کوین‌ها، بیشتر با شبکه آن ادغام می‌شوند.
💡 آنچه اغلب نادیده گرفته می‌شود این است که قوانین جدید فدرال، افزایشی ظریف اما قابل توجه در پذیرش و استفاده از استیبل‌کوین‌ها ایجاد می‌کنند. این تحول نظارتی، پتانسیل ایجاد تغییرات سودآور و قابل توجهی را برای ویزا دارد.
این محیط در حال تکامل، منجر به ارزیابی مجدد چشم‌انداز سرمایه‌گذاری برای این سهام شده است.
برای کسانی که علاقه‌مند به درک عمیق‌تر ابتکارات استراتژیک ویزا در فضای ارز دیجیتال و تاثیر بالقوه آن هستند، تجزیه و تحلیل بیشتری در دسترس است. کاوش در فرصت‌ها در بخش پرداخت‌های دیجیتال می‌تواند با ادامه تحول دیجیتال دنیای مالی، بازدهی قابل توجهی به همراه داشته باشد.
جمع‌بندی
بازدهی سهامداران کمتر مورد توجه ویزا، که ناشی از رشد قوی سود نقدی و بازخرید مداوم سهام است، یک مورد جذاب برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد که فراتر از بازده سود نقدی پایین اعلام شده آن است. موقعیت استراتژیک این شرکت در بازار به سرعت در حال گسترش پرداخت‌های دیجیتال، همراه با پذیرش ارزهای دیجیتال، نشان‌دهنده عملکرد قوی و خلق ارزش مداوم برای سهامداران است.