در یک نگاه
- به پیش‌بینی استاندارد چارترد، ارزش دارایی‌های با پشتوانه واقعی توکن شده (RWAs) تا سه سال آینده به ۲ تریلیون دلار خواهد رسید.
- مهاجرت سرمایه‌های جهانی و سیستم‌های پرداخت به زیرساخت‌های بلاکچین کارآمدتر، عامل اصلی این رشد پیش‌بینی شده است.
- انتظار می‌رود امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به دلیل ساختار قابل اعتماد و استفاده فزاینده در پرداخت‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها، بازارهای مالی سنتی (TradFi) را به چالش بکشد.
- طبق پیش‌بینی استاندارد چارترد، تا سال ۲۰۲۸، ارزش RWAs توکن شده غیر استیبل‌کوین به ۲ تریلیون دلار خواهد رسید که بخش قابل توجهی از آن به صندوق‌های بازار پول، سهام توکن شده آمریکا و سهام خصوصی اختصاص خواهد یافت.
- عدم قطعیت‌های نظارتی به عنوان ریسک اصلی رشد بخش RWAs شناسایی شده است.
ظهور دارایی‌های با پشتوانه واقعی توکن شده
دارایی‌های با پشتوانه واقعی توکن شده (RWAs) مسیری را در پیش گرفته‌اند که تا سه سال آینده به ارزشی ترکیبی معادل ۲ تریلیون دلار دست یابند. این رشد قابل توجه، همزمان با مهاجرت بیشتر سرمایه‌های جهانی و سیستم‌های پرداخت به شبکه‌های بلاکچین کارآمدتر، پیش‌بینی می‌شود.
در گزارشی اخیر، بانک سرمایه‌گذاری استاندارد چارترد خاطرنشان کرده است که ماهیت ذاتاً قابل اعتماد امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، این حوزه را در موقعیتی قرار می‌دهد تا بازارهای مالی تثبیت شده تحت سلطه نهادهای متمرکز سنتی را متحول سازد.
بر اساس پیش‌بینی‌های این بانک سرمایه‌گذاری، پذیرش فزاینده DeFi هم برای اهداف سرمایه‌گذاری و هم برای پرداخت، پتانسیل آن را دارد که تا سال ۲۰۲۸، ارزش بازاری RWAs توکن شده غیر استیبل‌کوین را به ۲ تریلیون دلار برساند.
این بازار ۲ تریلیون دلاری پیش‌بینی شده، در کلاس‌های دارایی مختلف توزیع خواهد شد. استاندارد چارترد تخمین می‌زند که ۷۵۰ میلیارد دلار ممکن است به صندوق‌های بازار پول توکن شده، ۷۵۰ میلیارد دلار دیگر به سهام ایالات متحده توکن شده، ۲۵۰ میلیارد دلار به صندوق‌های ایالات متحده توکن شده و ۲۵۰ میلیارد دلار اضافی به بخش‌های کم‌نقدشونده سهام خصوصی، از جمله کالاها، بدهی شرکتی و املاک و مستغلات توکن شده، سرازیر شود.
جف کندریک، مدیر جهانی تحقیقات دارایی دیجیتال در استاندارد چارترد، اظهار داشت که نقدینگی استیبل‌کوین‌ها و بانکداری DeFi پیش‌شرط‌های مهمی برای گسترش سریع RWAs توکن شده هستند. وی همچنین تاکید کرد: «ما انتظار رشد نمایی در RWAs را در سال‌های آینده داریم.»
این ارزش بازار پیش‌بینی شده، نمایانگر رشدی چشمگیر بیش از ۵۷ برابری نسبت به ارزش تجمعی فعلی تخمینی ۳۵ میلیارد دلاری RWAs، بر اساس داده‌های RWA.xyz، است.
چرخه رشد DeFi با حمایت استیبل‌کوین‌ها
کل عرضه استیبل‌کوین‌ها اخیراً از رکورد بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار عبور کرده که نشان‌دهنده افزایش ۴۶.۸ درصدی از ابتدای سال جاری میلادی است. این گسترش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها نقش مهمی در تقویت اکوسیستم گسترده‌تر DeFi ایفا می‌کند.
کندریک این پویایی را اینگونه توضیح داد: «در DeFi، نقدینگی محصولات جدیدی ایجاد می‌کند و محصولات جدید نقدینگی جدیدی را به ارمغان می‌آورند. ما معتقدیم یک چرخه خودپایدار رشد DeFi آغاز شده است.»
📍 با وجود این چشم‌انداز خوش‌بینانه، استاندارد چارترد عدم قطعیت‌های نظارتی را به عنوان بزرگترین چالش پیش روی بخش RWA شناسایی کرده است. این گزارش هشدار می‌دهد که در صورت عدم تصویب قوانین جامع ارزهای دیجیتال قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای ۲۰۲۶، پیشرفت می‌تواند به طور قابل توجهی کند شود.
جمع‌بندی
استاندارد چارترد رشد قابل توجهی را در دارایی‌های با پشتوانه واقعی توکن شده پیش‌بینی می‌کند که پتانسیل رسیدن به ۲ تریلیون دلار در سه سال آینده را دارد، این رشد توسط پذیرش بلاکچین و نفوذ فزاینده DeFi هدایت می‌شود. این گزارش بر رابطه همزیستی بین نقدینگی استیبل‌کوین‌ها و رشد DeFi تأکید می‌کند و در عین حال عدم قطعیت‌های نظارتی را به عنوان یک عامل ریسک کلیدی برجسته می‌سازد.