در یک نگاه
- افزایش قیمت نفت خام به دلیل تحولات مثبت احتمالی در روابط تجاری آمریکا و چین.
- تغییر لحن سخنرانی رئیس‌جمهور ترامپ، اعتماد به افزایش تقاضای انرژی را تقویت کرد.
- کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی با پیشرفت در صلح خاورمیانه و چشم‌انداز حل مناقشه روسیه و اوکراین.
- افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام آمریکا، هرچند همچنان زیر میانگین پنج ساله است.
- اوپک پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت خود را برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ حفظ کرد.
تاثیر روابط آمریکا و چین بر قیمت نفت
قیمت نفت خام روز جمعه شاهد افزایش بود که عمدتاً تحت تأثیر تغییر ناگهانی موضع رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در قبال تجارت با چین قرار گرفت. این تغییر لحن، اعتماد به پتانسیل روابط تجاری گرم‌تر دوجانبه را افزایش داده است که می‌تواند متعاقباً منجر به افزایش تقاضای جهانی انرژی شود.
💡 این تحول برای بازارهای انرژی اهمیت فراوانی دارد، زیرا پویایی تجارت آمریکا و چین تأثیر قابل توجهی بر الگوهای مصرف جهانی دارد.
به طور مشخص، نفت خام WTI تحویل ماه نوامبر با افزایش ۰.۲۰ دلاری یا ۰.۳۵ درصدی، به قیمت ۵۷.۶۶ دلار در هر بشکه معامله شد.
✅ ایالات متحده و چین دو اقتصاد بزرگ جهان هستند. طی چهار تا پنج ماه گذشته، مذاکرات آنها با هدف پایان دادن به جنگ تعرفه‌ها در ظاهر پیشرفت‌هایی داشته است.
با این حال، هفته گذشته با وضع محدودیت‌های صادراتی چین بر مواد معدنی کمیاب توسط چین، تنش‌های تجاری بار دیگر ایجاد شد و رئیس‌جمهور ترامپ اعلام تعرفه‌های جدید ۱۰۰ درصدی بر برخی صادرات چینی به آمریکا را صادر کرد. این اقدام نگرانی‌ها در مورد کندی احتمالی رشد اقتصادی و کاهش متعاقب آن در تقاضای انرژی را دامن زد.
📌 پیش از این، رئیس‌جمهور ترامپ اشاره کرده بود که ممکن است طبق برنامه با رئیس‌جمهور چین، شی جین پینگ، در کره جنوبی در اواخر این ماه ملاقات نکند.
با این حال، در مصاحبه‌ای با فاکس بیزینس که امروز پخش شد، رئیس‌جمهور ترامپ لحنی عمل‌گرایانه و غافلگیرکننده اتخاذ کرد و اظهار داشت که تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی پایدار نیستند. وی بر نیت خود برای برگزاری دیدار با رئیس‌جمهور شی طبق برنامه تأکید کرد و از او ابراز تمجید نمود.
⚡ این تغییر در گفتمان رئیس‌جمهور ترامپ، بازارها را به سمت انتظار روابط تجاری دوجانبه روان‌تر آمریکا و چین سوق داده و در نتیجه، پیش‌بینی تقاضای بالاتری برای منابع انرژی را تقویت کرده است.
کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی
علاوه بر این، طرح پیشنهادی «معامله قرن» توسط رئیس‌جمهور ترامپ برای صلح غزه به نظر می‌رسد در حال نهایی شدن است و مبادله اسرا و گروگان‌ها بین اسرائیل و حماس اکنون کامل شده است. آتش‌بس برقرار است و تاکنون هیچ حادثه نامطلوبی گزارش نشده است. در نتیجه، حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی که پیش از این بر بازارها تأثیر می‌گذاشت، از بین رفته است.
📊 پس از موفقیت در برقراری صلح در خاورمیانه، رئیس‌جمهور ترامپ اکنون توجه خود را بر یافتن راه‌حلی برای جنگ طولانی‌مدت روسیه و اوکراین متمرکز کرده است.
روز گذشته، رئیس‌جمهور ترامپ از برنامه‌های خود برای دیدار با رئیس‌جمهور روسیه، ولادیمیر پوتین، در بوداپست مجارستان ظرف دو تا سه هفته آینده خبر داد. انتظار می‌رود هیئت‌های بلندپایه از هر دو طرف در این نشست حضور یابند و هدف از آن، بحث در مورد مسیرهای بالقوه برای پایان دادن به درگیری است. این تعامل دیپلماتیک می‌تواند به افزایش جریان نفت روسیه به بازار جهانی منجر شود.
💡 رصد پیشرفت دیپلماتیک بین روسیه و اوکراین برای پیش‌بینی پویایی عرضه نفت در آینده بسیار حیاتی است.
موجودی و تولید نفت خام آمریکا
داده‌های منتشر شده توسط اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نشان می‌دهد که در هفته منتهی به ۱۰ اکتبر، موجودی نفت خام ۳.۵۲۴ میلیون بشکه افزایش یافته است. این رقم به طور قابل توجهی از انتظارات اقتصاددانان که افزایش ناچیزی معادل ۰.۱ میلیون بشکه را پیش‌بینی کرده بودند، فراتر رفت.
📍 علیرغم افزایش اخیر، موجودی نفت خام آمریکا با ۴۲۳.۸ میلیون بشکه، تقریباً ۴ درصد پایین‌تر از میانگین پنج ساله این دوره از سال قرار دارد.
در همین هفته، موجودی بنزین ۲۶۷,۰۰۰ بشکه کاهش یافت. موجودی تقطیرها کاهش ۴.۵۲۹ میلیون بشکه‌ای و موجودی نفت گرمایشی کاهش ۵۱۹,۰۰۰ بشکه‌ای را تجربه کردند.
علاوه بر این، داده‌های EIA افزایش تولید نفت آمریکا را تا سطح ۱۳.۶۳۶ میلیون بشکه در روز نشان داد.
✅ در گزارشی جداگانه، شرکت بیکر هیوز اعلام کرد که در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر، تعداد دکل‌های فعال نفت خام در آمریکا بدون تغییر و در عدد ۴۱۸ نسبت به هفته قبل باقی ماند. کل تعداد دکل‌های فعال با افزایش به ۵۴۸، نسبت به ۵۴۷ در هفته پیش، رسید.
پیش‌بینی‌های اوپک و سایر عوامل بازار
سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) در آخرین گزارش ماهانه بازار نفت خود، پیش‌بینی‌های رشد تقاضای جهانی نفت را عمدتاً ثابت نگه داشت. این ائتلاف انتظار دارد تقاضا در سال ۲۰۲۵ به میزان ۱.۳ میلیون بشکه در روز و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۱.۴ میلیون بشکه در روز رشد کند. به طور مشابه، اوپک پیش‌بینی‌های عرضه خود را نیز ثابت نگه داشت و انتظار دارد عرضه از سوی تولیدکنندگان خارج از ائتلاف گسترده اوپک+ در سال ۲۰۲۵ به میزان ۸۱۰,۰۰۰ بشکه در روز و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۶۳۰,۰۰۰ بشکه در روز افزایش یابد.
💡 پیش‌بینی‌های ثابت اوپک، چشم‌انداز محتاطانه‌ای را نسبت به رشد پایدار تقاضا، علیرغم افزایش بالقوه عرضه، نشان می‌دهد.
در همین حال، تعطیلی دولت آمریکا وارد هفدهمین روز خود شده است.
این هفته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، کاهش قابل توجه در استخدام را تأیید کرد و بر لزوم پایان دادن به سیاست‌های انقباض کمی تأکید نمود.
⚡ علیرغم عدم انتشار گزارش‌های کلیدی اقتصادی رسمی، انتظار معامله‌گران از کاهش احتمالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا بالاست.
دیدگاه فاندفا
افزایش اخیر قیمت نفت خام ارتباط نزدیکی با تحولات در چشم‌انداز ژئوپلیتیکی و تجاری دارد. در حالی که تحولات مثبت در روابط آمریکا و چین و کاهش احتمالی تنش‌های منطقه‌ای از عوامل حمایتی برای تقاضای انرژی محسوب می‌شوند، داده‌های مختلط موجودی و نگرانی‌های مداوم داخلی اقتصادی در آمریکا عنصری از عدم قطعیت را به چشم‌انداز بازار وارد می‌کنند.