در یک نگاه

• نرخ تورم سالانه بریتانیا در سپتامبر ثابت و ۴.۱٪ اعلام شد، مشابه ماه اوت.
• نرخ تورم اصلی (Core CPI) سالانه با اندکی کاهش به ۳.۵٪ رسید.
• تورم خدمات نیز بدون تغییر و ۴.۷٪ سالانه باقی ماند.
• پوند استرلینگ پس از انتشار داده‌ها، افت جزئی در برابر دلار آمریکا تجربه کرد.
• ارقام تورم همچنان بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلیس است.

آخرین ارقام تورم بریتانیا

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا در ماه سپتامبر ۲۰۲۳، رشد سالانه ۳.۸٪ را نشان داد که این رقم با ماه اوت مطابقت دارد. این داده‌ها که توسط دفتر آمار ملی (ONS) منتشر شد، نشان‌دهنده ثبات در نرخ تورمheadline است.

تحلیلگران بازار انتظار داشتند که نرخ رشد تورم برای این دوره کمی بالاتر و حدود ۴.۰٪ باشد. نرخ تورم مشاهده‌شده همچنان به طور قابل توجهی از هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلیس (BoE) فراتر می‌رود.

💡 نرخ تورم اصلی (Core CPI)، که قیمت‌های پرنوسان مانند غذا و انرژی را حذف می‌کند، در ماه سپتامبر با افزایش سالانه ۳.۵٪ مواجه شد. این رقم نسبت به ۳.۶٪ گزارش‌شده در ماه اوت، کاهش جزئی نشان می‌دهد و همچنین کمتر از پیش‌بینی ۳.۷٪ بود.

تورم خدمات نیز در ماه سپتامبر ثبات خود را حفظ کرد و با نرخ سالانه ۴.۷٪، مشابه ماه اوت باقی ماند. این ثبات در بخش خدمات می‌تواند نشان‌دهنده فشارهای قیمتی مداوم در این حوزه باشد.

در مقیاس ماهانه، نرخ تورم CPI بریتانیا در ماه سپتامبر ۰٪ بود که در مقایسه با افزایش ۰.۳٪ در ماه قبل، تغییر قابل توجهی محسوب می‌شود.

واکنش بازار به داده‌های تورم بریتانیا

پوند استرلینگ (GBP) بلافاصله پس از انتشار داده‌های تورم CPI بریتانیا، با فشار فروش مواجه شد. در زمان انتشار این گزارش، جفت ارز GBP/USD با کاهش ۰.۲۰ درصدی نسبت به روز قبل، در سطح ۱.۳۳۴۳ معامله شد.

به گفته تحلیلگر FXStreet، گییلرمو آلکالا، جفت ارز GBP/USD در حال تجربه یک اصلاح نزولی پس از رسیدن به اوج ۱.۳۴۷۰ در هفته گذشته است. روند صعودی GBP/USD در محدوده ۱.۳۴۷۰ سقف‌گذاری شده و از آن زمان تا کنون شاهد کاهش قیمت بوده‌ایم. آلکالاسطح ۱.۳۳۳۵، که درصدی از فیبوناچی ریتریسمنت ۶۱.۸٪ روند صعودی اواسط اکتبر است، را به عنوان یک هدف محتمل برای اصلاح نزولی معرفی کرده است.

آلکالا محدوده مقاومت حیاتی برای روند صعودی را بین ۱.۳۴۷۰ و ۱.۳۴۹۰ شناسایی کرده است. خریداران (Bulls) همچنان زیر سطح ۱.۳۴۴۵ محدود شده‌اند، اما مقاومت کلیدی در منطقه بین اوج‌های ۱۷ اکتبر و ۷ اکتبر، یعنی ۱.۳۴۷۰ و ۱.۳۴۹۰ باقی مانده است.

پیش‌نمایش داده‌های تورم بریتانیا

این بخش در ابتدا در ساعت ۰۲:۱۵ گرینویچ به عنوان پیش‌نمایش داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا منتشر شد.

• انتظار می‌رفت که دفتر آمار ملی بریتانیا داده‌های CPI ماه سپتامبر را در روز چهارشنبه منتشر کند.
• پیش‌بینی می‌شد نرخ تورم سالانه بریتانیا به ۴٪ برسد که بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۴ خواهد بود.
• افزایش تورم اصلی و شاخص قیمت خرده‌فروشی نیز پیش‌بینی شده بود که می‌توانست انتظارات برای کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس (BoE) را تعدیل کند.

دفتر آمار ملی بریتانیا (ONS) قرار بود داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر را منتشر کند. فعالان بازار انتظار افزایش فشارهای تورمی را داشتند. این گزارش یک شاخص کلیدی برای بانک مرکزی انگلیس (BoE) محسوب می‌شود و تأثیر قابل توجهی بر ارزش پوند استرلینگ (GBP) دارد.

کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی قرار بود در تاریخ ۶ نوامبر تشکیل جلسه دهد، بنابراین ارقام تورم روز چهارشنبه، آخرین گزارش اقتصادی مهم قبل از تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره بود.

ارقام مورد انتظار در گزارش تورم بریتانیا

پیش‌بینی می‌شد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا در ماه سپتامبر به نرخ سالانه ۴٪ برسد که نسبت به نرخ سالانه ۳.۸٪ در ماه اوت افزایش نشان می‌دهد. در صورت تأیید، این بالاترین رقم تورم از ژانویه ۲۰۲۴ و دو برابر هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلیس برای ثبات قیمت خواهد بود.

CPI اصلی بریتانیا (Core CPI)، معیاری که بانک مرکزی به دلیل حذف نوسانات قیمت مواد غذایی فصلی و انرژی، با دقت آن را رصد می‌کند، نیز انتظار می‌رفت افزایش اندکی را نشان دهد. پیش‌بینی می‌شد تورم اصلی بریتانیا برای سپتامبر، ۳.۷٪ سالانه باشد، در حالی که در ماه اوت ۳.۶٪ بود.

همچنین انتظار می‌رفت تورم ماهانه برای CPI اصلی و headline هر کدام ۰.۲٪ افزایش یابد، که در مقایسه با افزایش ۰.۳٪ در ماه اوت، کمتر است.

📍 علاوه بر تورم مصرف‌کننده، ONS انتظار داشت ارقام شاخص قیمت خرده‌فروشی (RPI) را نیز منتشر کند. پیش‌بینی می‌شد این ارقام نیز افزایش یابند و به رشد سالانه ۴.۷٪ در ماه گذشته برسند، در مقایسه با ۴.۶٪ در ماه اوت. اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلیس، هوو پیل، پیش از این نگرانی بانک را از تورم پایدار ابراز کرده بود و اشاره کرد که ممکن است رویکرد محتاطانه‌تری برای حذف تدریجی محدودیت‌های پولی نسبت به سال گذشته مناسب باشد.

تأثیر گزارش CPI بریتانیا بر GBP/USD

یک رقم تورم ۴٪، همانطور که توسط اجماع بازار پیش‌بینی شده بود، می‌توانست منجر به ارزیابی مجدد قابل توجه انتظارات بانک مرکزی انگلیس برای تسهیل پولی شود و به طور بالقوه از پوند استرلینگ حمایت کند.

💡 داده‌های اخیر منتشر شده از ثبات در بازار کار بریتانیا حکایت داشت، پس از کاهش‌های قبلی در تعداد شاغلین و موقعیت‌های شغلی خالی. داده‌های National Statistics نشان دادند که نرخ بیکاری در سه ماه منتهی به اوت به ۴.۸٪ افزایش یافته است، در حالی که افزایش خالص اشتغال ۹۱,۰۰۰ نفر بود، که کاهش نسبت به افزایش ۲۳۲,۰۰۰ نفری در ماه جولای است.

📊 علاوه بر این، تولید ناخالص داخلی (GDP) شاهد بهبود بود و با ۰.۱٪ رشد در ماه اوت، که توسط افزایش ۰.۷٪ در تولیدات کارخانه‌ای پشتیبانی شد، مواجه گشت. این رقم تا حدی انقباض ۱.۱ درصدی ثبت شده در ماه جولای را جبران کرد و از انتظارات رشد ۰.۴ درصدی فراتر رفت.

⚡ این شاخص‌های اقتصادی نشان‌دهنده یک اقتصاد انعطاف‌پذیر هستند که قادر به هدایت یک محیط تجاری جهانی نامشخص است و به بانک مرکزی انگلیس این امکان را می‌دهد که نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح فعلی حفظ کند.

📍 در نشست سیاست‌گذاری پولی ماه سپتامبر، بانک مرکزی بریتانیا نرخ بهره معیار خود را در ۴٪ حفظ کرد و دو عضو با کاهش بیشتر نرخ بهره مخالف بودند. صورتجلسه این نشست رویکرد محتاطانه‌تری را در مورد تسهیل پولی به دلیل خطرات مداوم تورم برجسته کرد.

📌 در این زمینه، داده‌های CPI قوی‌تر از حد انتظار، یعنی ۴٪ یا بیشتر، می‌تواند امیدها برای کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه‌های آینده را کاهش دهد و به طور بالقوه باعث تقویت پوند شود. برعکس، ارقام تورم پایین‌تر از حد انتظار ممکن است انتظارات برای تسهیل پولی بیشتر را افزایش داده و فشار نزولی بر GBP وارد کند.

آشنایی با پوند استرلینگ

💡 پوند استرلینگ (GBP) به عنوان قدیمی‌ترین واحد پول جهان، که تاریخ آن به سال ۸۸۶ میلادی بازمی‌گردد، شناخته می‌شود و واحد پول رسمی پادشاهی متحده است. این ارز در رتبه چهارم پرمعامله‌ترین ارزهای جهان قرار دارد و طبق داده‌های سال ۲۰۲۲، حدود ۱۲٪ از کل معاملات فارکس (FX) را به خود اختصاص داده و میانگین حجم روزانه آن ۶۳۰ میلیارد دلار است.

📍 جفت ارزهای معاملاتی اصلی آن شامل GBP/USD (که به «کابل» معروف است) با حدود ۱۱٪ از حجم فارکس، سپس GBP/JPY یا «دراگون» (Dragon) با ۳٪، و EUR/GBP با ۲٪ است. بانک مرکزی انگلیس (BoE) منتشرکننده پوند استرلینگ است.

✅ حیاتی‌ترین عامل مؤثر بر ارزش پوند استرلینگ، سیاست پولی تعیین‌شده توسط بانک مرکزی انگلیس است. بانک مرکزی اهداف خود را بر پایه حصول ثبات قیمت، که معادل نرخ تورم حدود ۲٪ است، بنا نهاده است. ابزار اصلی بانک مرکزی برای دستیابی به این هدف، تنظیم نرخ بهره است.

✅ هنگامی که تورم بیش از حد بالا می‌رود، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد تا استقراض را برای افراد و کسب‌وکارها گران‌تر کند. این اقدام عموماً به نفع GBP است زیرا نرخ‌های بهره بالاتر، سرمایه‌گذاران جهانی را که به دنبال بازدهی بهتر در بریتانیا هستند، جذب می‌کند.

✅ برعکس، اگر تورم بیش از حد پایین بیاید و نشان‌دهنده رشد اقتصادی کند باشد، بانک مرکزی ممکن است برای تشویق استقراض و سرمایه‌گذاری، و در نتیجه تحریک فعالیت اقتصادی، نرخ بهره را کاهش دهد.

📊 انتشار داده‌های اقتصادی برای ارزیابی سلامت اقتصاد بریتانیا حیاتی است و می‌تواند بر ارزش استرلینگ تأثیر بگذارد. شاخص‌های کلیدی مانند GDP، شاخص‌های مدیران خرید (PMI) در بخش تولید و خدمات، و آمار اشتغال همگی نقشی اساسی در تعیین روند GBP ایفا می‌کنند.

📊 یک اقتصاد قوی معمولاً باعث تقویت استرلینگ می‌شود، سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند و احتمالاً بانک مرکزی را به سمت افزایش نرخ بهره سوق می‌دهد که مستقیماً از ارز حمایت می‌کند. با این حال، داده‌های اقتصادی ضعیف به احتمال زیاد باعث تضعیف پوند استرلینگ خواهد شد.

📌 تراز تجاری (Trade Balance) یکی دیگر از نقاط داده مهم برای پوند استرلینگ است. این معیار تفاوت بین درآمد صادراتی یک کشور و هزینه‌های وارداتی آن را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند.

📌 کشوری که صادرات آن تقاضای بالایی دارد، می‌تواند به دلیل افزایش تقاضا از سوی خریداران خارجی، شاهد افزایش ارزش ارز خود باشد. در نتیجه، تراز تجاری مثبت خالص، یک ارز را تقویت می‌کند، در حالی که تراز منفی معمولاً آن را تضعیف می‌کند.

جمع‌بندی

داده‌های CPI ماه سپتامبر بریتانیا نشان داد که تورم با نرخ سالانه ۳.۸٪ ثابت مانده است. اگرچه تورم اصلی اندکی کاهش یافته است، هر دو معیار همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلیس قرار دارند.

پوند استرلینگ واکنش نسبتاً خنثی به این داده‌ها نشان داد، که نشان می‌دهد بازارها برای سرنخ‌های بیشتر در مورد مسیر سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس، به دقت در حال رصد شاخص‌های اقتصادی آتی هستند.

تورم پایدار همچنان یک نگرانی کلیدی برای سیاست‌گذاران است و بر چشم‌انداز نرخ بهره و ارزش ارز تأثیر می‌گذارد.