نفت WTI و بنزین RBOB: عوامل مؤثر بر قیمت در دسامبر

نکات کلیدی

• قیمت نفت خام WTI و بنزین RBOB در ماه دسامبر شاهد افزایش جزئی در روز جمعه بودند.
• گزارش‌هایی مبنی بر اقدام احتمالی نظامی آمریکا در ونزوئلا و تمدید آتش‌بس تعرفه‌ها بین آمریکا و چین، باعث حمایت از قیمت نفت خام شد.
• قوی‌تر شدن دلار و نگرانی‌ها در مورد داده‌های تولیدی چین به عنوان موانعی برای رشد قیمت نفت عمل کردند.
• تحریم‌ها علیه تولیدکنندگان نفت روسیه و حملات به پالایشگاه‌ها در روسیه، عرضه جهانی نفت خام را محدود کرده است.
• موجودی نفت خام آمریکا زیر میانگین ۵ ساله فصلی باقی مانده است، در حالی که تولید به رکورد بالایی رسیده است.

عملکرد بازار و عوامل مؤثر

قراردادهای آتی نفت خام WTI برای تحویل در ماه دسامبر، روز جمعه را با افزایشی ۰.۴۱ درصدی (۰.۶۸ دلاری) در هر بشکه به پایان رساندند. قراردادهای آتی بنزین RBOB نیز با افزایش ۰.۰۰۸۲ درصدی (۰.۴۳ دلاری) در هر گالن بسته شدند. هر دو کالای انرژی شاهد افزایش قیمت بودند و بنزین به بالاترین قیمت خود در یک ماه اخیر دست یافت.

قیمت نفت خام با گزارش‌هایی مبنی بر احتمال اقدام نظامی آمریکا علیه ونزوئلا، یکی از اعضای اوپک، تقویت شد. این تنش ژئوپلیتیکی، همراه با تمدید آتش‌بس تعرفه‌ها بین رؤسای جمهور ترامپ و شی جین‌پینگ که از رشد اقتصادی و تقاضای انرژی حمایت می‌کند، موجب ایجاد یک سطح حمایتی برای بهای نفت شد.

⚡ با این حال، افزایش قیمت نفت تا حدودی توسط شاخص دلار قوی‌تر که به بالاترین سطح خود در دو ماه و نیم رسیده بود، محدود شد. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد تقاضای انرژی در چین، بزرگترین واردکننده نفت خام جهان، پس از انتشار خبری مبنی بر کاهش شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید چین در ماه اکتبر به ۴۹.۰، که نشان‌دهنده انقباض مداوم و شدیدترین کاهش در شش ماه اخیر بود، بروز کرد.

عوامل ژئوپلیتیکی و زنجیره تأمین

احتمال اقدام آمریکا در ونزوئلا

قیمت نفت خام از گزارش‌های رسانه‌هایی مانند میامی هرالد و وال استریت ژورنال مبنی بر شناسایی اهداف احتمالی در ونزوئلا، از جمله تأسیسات نظامی، برای حملات احتمالی آمریکا به عنوان بخشی از کمپین مبارزه با قاچاق مواد مخدر، حمایت دریافت کرد. هرگونه حمله به ونزوئلا می‌تواند عرضه نفت خام این کشور را مختل کند.

تحریم‌ها و تأثیر آن‌ها بر عرضه روسیه

حمایت بیشتر از قیمت نفت خام ناشی از انتظارات کاهش عرضه نفت خام روسیه در بازار جهانی است. نماینده آمریکا در ناتو اعلام کرد که تحریم‌های انرژی علیه روسیه اجرا خواهد شد. دولت ترامپ اخیراً تحریم‌هایی را علیه شرکت‌های Rosneft PJSC و Lukoil PJSC، دو غول نفتی روسیه، به دلیل عدم پایبندی روسیه به فرآیند صلح برای پایان دادن به جنگ در اوکراین، اعلام کرد.

اتحادیه اروپا نیز ممنوعیت تراکنش بر روی Rosneft و Gazprom Nef و همچنین تحریم‌هایی بر روی ۱۱۷ کشتی دیگر ناوگان سایه و ۴۵ نهاد تسهیل‌کننده گریز روسیه از تحریم‌ها را اعمال کرده است. این تحریم‌ها شامل دوازده شرکت مستقر در چین و هنگ کنگ نیز می‌شود.

⚡ کاهش صادرات نفت خام از روسیه یک عامل بسیار صعودی برای قیمت نفت محسوب می‌شود. اوکراین در دو ماه گذشته حداقل ۲۸ پالایشگاه روس را هدف قرار داده است که این امر بحران سوخت در داخل روسیه را تشدید کرده و در نتیجه توانایی صادرات نفت خام آن را محدود می‌سازد. حملات پهپادی و موشکی اوکراین به پالایشگاه‌ها و پایانه‌های صادرات نفت روسیه منجر به میانگین ۱.۸۸ میلیون بشکه در روز از کل محموله‌های سوختی روسیه از طریق دریا در ده روز اول اکتبر شد که پایین‌ترین میانگین در بیش از سه سال و ربع بوده است.

داده‌های موجودی و تولید

داده‌های منتشر شده توسط Vortexa در روز دوشنبه نشان داد که نفت خام ذخیره شده در تانکرهایی که حداقل هفت روز در حالت سکون بوده‌اند، با ۱۲ درصد افزایش نسبت به هفته گذشته به ۸۹.۷۵ میلیون بشکه در هفته منتهی به ۲۴ اکتبر رسیده است. این امر حاکی از تجمع احتمالی ذخایر شناور است.

آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) پیشتر در گزارشی در ۱۴ اکتبر، مازاد جهانی نفت خام به میزان ۴.۰ میلیون بشکه در روز را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده بود که می‌تواند چشم‌انداز نزولی بلندمدتی را ارائه دهد.

بلومبرگ روز دوشنبه گزارش داد که انتظار می‌رود اوپک پلاس در نشست آتی خود بر روی برنامه‌ای برای سومین افزایش ماهانه تولید نفت به میزان ۱۳۷ هزار بشکه در روز برای دسامبر تمرکز کند. این با اجماع بازار مطابقت دارد. اوپک پلاس در حال حاضر در حال افزایش تولید به میزان ۱.۶۶ میلیون بشکه اضافی در روز است و هدف آن بازگرداندن کامل کاهش تولید ۲.۲ میلیون بشکه‌ای است که در اوایل سال ۲۰۲۴ اعمال شده بود. تولید نفت خام اوپک در ماه سپتامبر با ۴۰۰ هزار بشکه در روز افزایش به ۲۹.۰۵ میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین سطح در دو سال و نیم گذشته بوده است.

📊 گزارش آژانس اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) که در روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که تا تاریخ ۲۴ اکتبر، موجودی نفت خام آمریکا ۵.۸ درصد زیر میانگین فصلی ۵ ساله قرار داشت. موجودی بنزین ۲.۷ درصد و موجودی تقطیرها ۸.۴ درصد زیر میانگین ۵ ساله فصلی بودند که نشان‌دهنده موجودی نسبتاً محدود داخلی برای محصولات پالایش شده است.

💡 با این حال، تولید نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۲۴ اکتبر با ۱.۳.۶۵۵ میلیون بشکه در روز به بالاترین سطح خود رسید که ۰.۱ درصد افزایش نسبت به هفته قبل را نشان می‌دهد. این سطح تولید رکورد می‌تواند نیروی متعادل‌کننده‌ای در برابر نگرانی‌های عرضه جهانی ایجاد کند.

📍 بیکر هیوز در روز جمعه گزارش داد که تعداد دکل‌های فعال نفتی آمریکا در هفته منتهی به ۳۱ اکتبر با ۶ دکل کاهش به ۴۱۴ رسیده است. این تعداد اندکی بالاتر از پایین‌ترین رقم در ۴ سال اخیر یعنی ۴۱۰ دکل گزارش شده در ماه آگوست باقی مانده است. در دو سال و نیم گذشته، تعداد دکل‌های نفتی آمریکا از اوج ۵.۵ ساله یعنی ۶۲۷ دکل در دسامبر ۲۰۲۲ کاهش قابل توجهی داشته است.

جمع‌بندی

بازارهای نفت خام و بنزین تحت فشار صعودی ناشی از رویدادهای ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های عرضه، به ویژه در رابطه با ونزوئلا و روسیه، قرار گرفتند. در حالی که قوی‌تر شدن دلار و کاهش داده‌های تولیدی چین موانعی را ایجاد کردند، انتظارات برای کاهش عرضه روسیه و اختلالات احتمالی در ونزوئلا، یک روند صعودی زیربنایی را فراهم آوردند. تولید آمریکا همچنان قوی است و موجودی محصولات پالایش شده داخلی نیز زیر میانگین قرار دارد.