افت بورس آمریکا؛ ناامیدی از تکنولوژی و امید به نفت

نکات کلیدی

• شاخص‌های اصلی بورس آمریکا روز چهارشنبه با تأثیرپذیری از گزارش‌های مالی متفاوت شرکت‌ها و تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، در مسیر نزولی قرار گرفتند.
• پیش‌بینی درآمد ضعیف‌تر از حد انتظار شرکت Texas Instruments، بر سهام شرکت‌های نیمه‌هادی فشار وارد کرد و گزارش درآمد ناامیدکننده نتفلیکس نیز بر بازار تأثیر منفی گذاشت.
• نتایج مالی مثبت شرکت‌های Intuitive Surgical و Capital One تا حدی باعث حمایت بازار شد، اما احساسات کلی بازار محتاطانه باقی ماند.
• نگرانی‌ها در مورد احتمالی محدودیت‌های صادراتی آمریکا به چین و ادامه تعطیلی دولت، بر ابهامات بازار افزود.
• مشارکت‌کنندگان بازار، مذاکرات تجاری آتی آمریکا و چین و ادامه گزارش‌های سود سه‌ماهه سوم را برای جهت‌گیری آینده بازار به دقت زیر نظر دارند.

عملکرد بازار در روز چهارشنبه

شاخص‌های اصلی بورس آمریکا روز چهارشنبه خود را در محدوده منفی به پایان رساندند. شاخص S&P 500 با 0.53% کاهش، شاخص Dow Jones Industrials با 0.71% افت و شاخص Nasdaq 100 با 1.99% کاهش مواجه شدند. این فشار گسترده بر بازار تحت تأثیر حرکات قابل توجه سهام در بخش‌های کلیدی قرار گرفت.

📍 صنعت نیمه‌هادی پس از آنکه شرکت Texas Instruments (TXN) پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه چهارم خود را که کمتر از انتظارات تحلیلگران بود، منتشر کرد؛ شاهد افت قابل توجهی بود. پیش‌بینی این شرکت در محدوده 4.22 تا 4.58 میلیارد دلار قرار داشت که نقطه میانی آن پایین‌تر از برآورد اجماع 4.50 میلیارد دلار بود. در نتیجه، سهام ON Semiconductor (ON) بیش از 5% و Microchip Technology (MCHP) بیش از 4% افت کرد. سایر تولیدکنندگان تراشه از جمله Advanced Micro Devices (AMD)، Marvell Technology (MRVL) و Intel (INTC) بیش از 3% کاهش یافتند. Analog Devices (ADI)، KLA Corp (KLAC)، ARM Holdings Plc (ARM)، GlobalFoundries (GFS)، Lam Research (LRCX)، Micron Technology (MU) و NXP Semiconductors NV (NXPI) همگی بیش از 2% زیان ثبت کردند.

نتفلیکس (NFLX) نیز با قیمتی بیش از 10% کاهش پس از گزارش سود هر سهم (EPS) سه‌ماهه سوم خود به میزان 5.87 دلار که به طور قابل توجهی پایین‌تر از برآورد اجماع 6.94 دلار بود، به کاهش بازار کمک کرد.

💡 در میان روند نزولی گسترده‌تر، برخی گزارش‌های سود شرکت‌ها نقاط قوت محدودی را ارائه کردند. سهام Intuitive Surgical (ISRG) پس از افزایش پیش‌بینی رشد سالانه خود برای روش‌های Da Vinci بیش از 13% جهش کرد. Capital One Financial (COF) بیش از 1% افزایش یافت و سود تعدیل شده EPS سه‌ماهه سوم خود را به میزان 5.95 دلار گزارش کرد که به طور قابل توجهی بالاتر از برآورد اجماع 4.39 دلار بود.

تنش‌های تجاری و موانع اقتصادی

احساسات سرمایه‌گذاران در طول جلسه معاملاتی بعد از ظهر، پس از گزارش‌هایی مبنی بر اعمال احتمالی محدودیت‌های گسترده صادراتی آمریکا به چین که از نرم‌افزارهای آمریکایی استفاده می‌کنند، بیشتر تضعیف شد. گفته می‌شود این اقدام در پاسخ به محدودیت‌های اخیر چین در صادرات معادن خاکی کمیاب صورت گرفته و نگرانی‌ها در مورد روابط تجاری را تشدید می‌کند.

شرکت‌کنندگان بازار به دقت تحولات مذاکرات تجاری آمریکا و چین را دنبال می‌کنند. پرزیدنت ترامپ موضع خود را تکرار کرده و تهدید کرده است که اگر تا اول نوامبر معامله تجاری حاصل نشود، تعرفه‌ها بر کالاهای چینی را افزایش خواهد داد. انتظار می‌رود جلسه مهمی بین پرزیدنت ترامپ و رئیس‌جمهور چین، شی جین پینگ، هفته آینده در حاشیه اجلاس همکاری اقتصادی آسیا و اقیانوسیه در کره جنوبی برگزار شود، که می‌تواند پویایی‌های تجاری آینده را شکل دهد.

در داده‌های اقتصادی، درخواست‌های وام مسکن MBA آمریکا برای هفته منتهی به 17 اکتبر با 0.3% کاهش روبرو شد. درخواست‌های وام مسکن خرید 5.2% کاهش یافت، در حالی که درخواست‌های بازتامین مالی 4.0% افزایش یافت. میانگین نرخ ثابت وام مسکن 30 ساله با 5 واحد پایه به 6.37% از 6.42% هفته گذشته کاهش یافت.

تعطیلی دولت و پویایی فصل گزارش سود

تعطیلی مداوم دولت آمریکا که اکنون در هفته چهارم خود قرار دارد، همچنان بر احساسات بازار سایه افکنده و منجر به تأخیر در انتشار گزارش‌های اقتصادی مهم شده است. این تعطیلی انتشار داده‌ها از جمله ادعاهای اولیه هفتگی بیکاری و گزارش مشاغل ماه سپتامبر را به تعویق انداخته است.

اداره آمار کار (BLS) انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه سپتامبر را برای جمعه این هفته مجدداً تعیین کرده است. کاخ سفید در مورد اخراج گسترده احتمالی کارکنان در برنامه‌های دولتی که با اولویت‌های پرزیدنت ترامپ همسو نیستند، در صورت ادامه تعطیلی، هشدار داده است. بلومبرگ اکونومیکس تخمین می‌زند که حدود 640,000 کارمند فدرال ممکن است بدون حقوق بمانند، که می‌تواند منجر به افزایش ادعاهای بیکاری و افزایش نرخ بیکاری شود.

📊 تمرکز بازار در این هفته به شدت بر فصل گزارش سود سه‌ماهه سوم معطوف است. انتظارات سود شرکت‌ها به طور کلی مثبت است و زمینه حمایتی برای سهام فراهم می‌کند. داده‌های بلومبرگ اینتلیجنس نشان می‌دهد که 85% از شرکت‌های S&P 500 که تاکنون گزارش داده‌اند، از پیش‌بینی‌ها بهتر عمل کرده‌اند، که می‌تواند بهترین فصل از سال 2021 باشد. علاوه بر این، انتظار می‌رود بیش از 22% از شرکت‌های S&P 500 که راهنمایی سه‌ماهه سوم را ارائه می‌دهند، از پیش‌بینی تحلیلگران عبور کنند، که بالاترین رقم در یک سال اخیر است. با این حال، رشد سود پیش‌بینی شده سه‌ماهه سوم 7.2% سال به سال است که پایین‌ترین میزان در دو سال گذشته است و انتظار می‌رود رشد فروش سه‌ماهه سوم به 5.9% سال به سال از 6.4% در سه‌ماهه دوم کاهش یابد.

⚡ بازارها به طور گسترده انتظار کاهش 25 واحدی نرخ بهره را در نشست آتی FOMC در تاریخ 28-29 اکتبر دارند، که با احتمال 97% قیمت‌گذاری شده است.

بازارهای بین‌المللی

بازارهای سهام خارجی نیز روز چهارشنبه با کاهش روبرو شدند. شاخص Euro Stoxx 50 با 0.84% کاهش بسته شد. شاخص کامپوزیت شانگهای چین کاهش ناچیزی 0.07% را تجربه کرد و شاخص Nikkei Stock 225 ژاپن با 0.02% کاهش به کار خود پایان داد.

سهام معاملاتی در آمریکا

سهام شرکت‌هایی که در حوزه ارزهای دیجیتال فعالیت دارند نیز با کاهش قیمت بیت‌کوین بیش از 2%، عقب‌نشینی کردند. این امر بر Coinbase Global (COIN)، Galaxy Digital (GLXY)، MARA Holdings (MARA)، Riot Platforms (RIOT) و MicroStrategy (MSTR) تأثیر گذاشت که همگی بیش از 4% کاهش یافتند.

Lennox International (LII) یکی از بزرگترین بازندگان در S&P 500 بود و بیش از 10% افت کرد، زیرا پیش‌بینی سود هر سهم سالانه خود را به 22.75 تا 23.25 دلار از محدوده قبلی 23.25 تا 24.25 دلار کاهش داد.

سهام AST SpaceMobile (ASTS) پس از اعلام عرضه خصوصی 850 میلیون دلاری اوراق قرضه ارشد قابل تبدیل سررسید 2036، بیش از 10% کاهش یافت.

Manhattan Associates (MANH) بیش از 4% کاهش یافت پس از گزارش تعهدات عملکرد باقی‌مانده (RPOs) سه‌ماهه سوم خود به میزان 2.077 میلیارد دلار، که کمی پایین‌تر از اجماع 2.088 میلیارد دلار بود.

Mattel (MAT) بیش از 3% کاهش را تجربه کرد پس از گزارش فروش خالص سه‌ماهه سوم خود به میزان 1.74 میلیارد دلار که ضعیف‌تر از پیش‌بینی اجماع 1.84 میلیارد دلار بود.

Commercial Metals (CMC) بیش از 3% کاهش یافت، پس از آنکه Jefferies رتبه آن را از خرید به نگهداری کاهش داد.

📍 Avery Dennison (AVY) بیش از 9% افزایش یافت پس از گزارش سود تعدیل شده EPS سه‌ماهه سوم خود به میزان 2.37 دلار که از اجماع 2.33 دلار بهتر بود. این شرکت همچنین از همکاری با والمارت خبر داد که طی آن والمارت از فناوری سنسور Avery برای برچسب‌های مجهز به RFID در بخش‌های مواد غذایی تازه خود استفاده خواهد کرد.

تولیدکنندگان و ارائه‌دهندگان خدمات انرژی روز چهارشنبه با افزایش بیش از 2% در قیمت نفت خام WTI به بالاترین سطح یک هفته اخیر، شاهد افزایش بودند. Halliburton (HAL) بیش از 4% و Marathon Petroleum (MPC) بیش از 3% افزایش یافتند. Phillips 66 (PSX)، Occidental Petroleum (OXY) و Valero Energy (VLO) همگی بیش از 2% رشد کردند. سایر شرکت‌های انرژی از جمله Baker Hughes (BKR)، Chevron (CVX)، ConocoPhillips (COP)، Devon Energy (DVN) و Exxon Mobil (XOM) بیش از 1% افزایش ثبت کردند.

Amphenol (APH) بیش از 3% رشد کرد پس از گزارش EBITDA سه‌ماهه سوم خود به میزان 1.93 میلیارد دلار که از برآورد اجماع 1.64 میلیارد دلار بهتر بود.

Hilton Worldwide Holdings (HLT) بیش از 3% افزایش یافت پس از آنکه راهنمایی تعدیل شده EBITDA سالانه خود را از 3.65 تا 3.71 میلیارد دلار به 3.69 تا 3.72 میلیارد دلار افزایش داد و از اجماع 3.68 میلیارد دلار فراتر رفت.

Avadel Pharmaceuticals (AVDL) بیش از 3% افزایش یافت پس از اعلام اینکه Alkermes قصد دارد این شرکت را با تقریباً 2.1 میلیارد دلار یا 20 دلار به ازای هر سهم خریداری کند.

جمع‌بندی

جلسه معاملاتی روز چهارشنبه شاهد پایان یافتن شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در سطوح پایین‌تر بود که تحت تأثیر راهنمایی ضعیف شرکت‌هایی مانند Texas Instruments و Netflix، در کنار نگرانی‌های ژئوپلیتیکی مرتبط با روابط تجاری آمریکا و چین و ادامه تعطیلی دولت قرار گرفت. علی‌رغم گزارش‌های سود مثبت از Intuitive Surgical و Capital One، احساسات کلی بازار محتاطانه باقی ماند. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر مذاکرات تجاری پیش رو و ادامه فصل گزارش سود سه‌ماهه سوم برای کاتالیزورهای بالقوه هستند.