نکات کلیدی
- جفت ارز AUD/USD در ساعات اولیه معاملاتی اروپا کاهش یافت و به سمت 0.6570 حرکت کرد.
- این روند تحت تاثیر بهبود ارزش دلار آمریکا (USD) پس از نشست دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ قرار گرفت.
- توافقات تجاری مثبت بین آمریکا و چین، از جمله کاهش تعرفه‌ها، به جذابیت دلار افزود.
- اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر نیز از دلار حمایت کرد.
- با وجود بهبود روابط تجاری، نگرانی‌های تورمی داخلی و رویکرد احتمالی بانک مرکزی استرالیا (RBA) منجر به احتیاط در مورد دلار استرالیا (AUD) شده است.
کاهش AUD/USD در پی بهبود دلار و تنش‌زدایی تجاری
جفت ارز AUD/USD که ابتدای روز روند صعودی را آغاز کرده بود، در جریان معاملات اروپایی روز پنجشنبه با کاهش مواجه شد و در نزدیکی سطح 0.6570 معامله می‌شود. این افت در ارز استرالیا همزمان با بهبود ارزش دلار آمریکا (USD) رخ داده است؛ دلاری که پس از گفت‌وگوهای روسای جمهور آمریکا و چین در کره جنوبی تقویت شده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد گرین‌بک را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در زمان گزارش‌دهی، اندکی پایین‌تر از سطح 99.20 در نوسان است.
تاثیر دیپلماسی تجاری آمریکا و چین بر بازارهای ارز
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پس از دیدار با شی جین‌پینگ، رهبر چین، این تعامل را شگفت‌انگیز توصیف کرد و یادآور شد که پکن با صادرات آزاد و بدون محدودیت مواد معدنی کمیاب به واشنگتن موافقت کرده است. وی همچنین از کاهش تعرفه‌های وارداتی چین به آمریکا از 57 درصد به 47 درصد خبر داد.
💡 این تحولات مثبت در روابط تجاری آمریکا و چین، به طور محسوسی جذابیت دلار آمریکا را افزایش داده است.
نقش فدرال رزرو در تقویت گرین‌بک
اظهارات اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (Fed)، بر تقویت دلار آمریکا تاثیرگذار بوده است. وی به احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سیاست‌گذاری ماه دسامبر اشاره کرد که عاملی حمایتی مهم برای USD محسوب می‌شود.
عوامل موثر بر دلار استرالیا: تجارت و فاکتورهای داخلی
در حالی که تنش‌زدایی در روابط تجاری آمریکا و چین به طور کلی می‌تواند به نفع دلار استرالیا باشد (با توجه به وابستگی استرالیا به صادرات به چین)، عوامل داخلی نیز در این میان نقش ایفا می‌کنند.
📊 معامله‌گران نسبت به احتمال کاهش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در سال جاری تردید دارند. این شک و تردید ناشی از شتاب گرفتن فشارهای تورمی در اقتصاد استرالیا است. آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نشان داد که فشارهای قیمتی در سه ماهه سوم 1.3 درصد افزایش یافته که هم بیشتر از پیش‌بینی 1.1 درصدی و هم بیشتر از رقم 0.7 درصدی سه ماهه قبل بوده است.
دلار آمریکا: معیار مالی جهانی
دلار آمریکا (USD) ارز رسمی ایالات متحده است و به عنوان یک ارز رایج در بسیاری از کشورهای دیگر نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد. این ارز، پرمعامله‌ترین ارز در سطح جهان است و طبق آمار سال 2022، بیش از 88 درصد از کل معاملات ارزی را به خود اختصاص داده و به طور متوسط روزانه حدود 6.6 تریلیون دلار تراکنش دارد.
⚡ پس از جنگ جهانی دوم، دلار آمریکا جایگزین پوند انگلیس به عنوان ارز اصلی ذخیره در جهان شد. در گذشته، دلار آمریکا با طلا پشتیبانی می‌شد تا اینکه با انحلال توافق‌نامه برتون وودز در سال 1971، استاندارد طلا پایان یافت.
نقش فدرال رزرو در ارزش‌گذاری دلار آمریکا
ارزش دلار آمریکا به شدت تحت تاثیر تصمیمات سیاست پولی اتخاذ شده توسط فدرال رزرو (Fed) قرار دارد. فدرال رزرو دو هدف اصلی را دنبال می‌کند: حفظ ثبات قیمت‌ها (کنترل تورم) و ارتقای اشتغال کامل. ابزار اصلی برای دستیابی به این اهداف، تنظیم نرخ بهره است.
📍 هنگامی که تورم به سرعت افزایش یافته و از هدف 2 درصدی فدرال رزرو فراتر می‌رود، فدرال رزرو معمولاً نرخ بهره را افزایش می‌دهد که این امر تمایل به تقویت دلار آمریکا دارد. برعکس، اگر تورم کمتر از 2 درصد باشد یا نرخ بیکاری بالا باشد، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد و فشار نزولی بر گرین‌بک وارد کند.
درک تسهیل کمی (QE) و تاثیر آن بر دلار
در شرایط فوق‌العاده، فدرال رزرو اختیار افزایش عرضه پول از طریق برنامه تسهیل کمی (QE) را دارد. QE استراتژی است که برای افزایش قابل توجه جریان اعتبار در یک سیستم مالی راکد به کار گرفته می‌شود. این سیاست غیراستاندارد معمولاً برای موقعیت‌هایی رزرو می‌شود که بازارهای اعتباری به دلیل امتناع بانک‌ها از وام‌دهی به یکدیگر در میان نگرانی‌ها در مورد ریسک طرف مقابل، دچار اختلال شده‌اند.
💡 QE به عنوان آخرین راه حل زمانی در نظر گرفته می‌شود که کاهش نرخ بهره به تنهایی برای دستیابی به نتایج مطلوب اقتصادی کافی نباشد. فدرال رزرو به طور قابل توجهی از QE برای مقابله با بحران اعتباری که در طول بحران مالی بزرگ سال 2008 تجربه شد، استفاده کرد. این فرآیند شامل تزریق دلارهای بیشتر به اقتصاد توسط فدرال رزرو از طریق خرید اوراق قرضه دولتی آمریکا، عمدتاً از موسسات مالی است. به طور کلی، QE تمایل به تضعیف دلار آمریکا دارد.
انقباض کمی (QT) و تاثیر آن بر دلار
انقباض کمی (QT) نقطه مقابل QE است. در این فرآیند، فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می‌کند و از سرمایه‌گذاری مجدد اصل پول از اوراق قرضه سررسید شده خودداری می‌نماید. این اقدام معمولاً تاثیر مثبتی بر ارزش دلار آمریکا دارد.
جمع‌بندی
جفت ارز AUD/USD به دلیل تقویت دلار آمریکا، که ناشی از تحولات مثبت در روابط تجاری آمریکا و چین و نشانه‌هایی از کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو بود، با کاهش مواجه شد. در حالی که بهبود روابط تجاری به طور تئوری می‌تواند از دلار استرالیا حمایت کند، نگرانی‌های تورمی داخلی و چشم‌انداز نرخ بهره توسط RBA عوامل کلیدی تاثیرگذار بر این جفت ارز هستند.