قراردادهای آتی گاز طبیعی ماه نوامبر در بورس Nymex با نماد NGX25، روز چهارشنبه با کاهش ۰.۰۲۴ دلار یا ۰.۶۹ درصد بسته شدند. این کاهش پس از آن رخ داد که قیمت‌ها برای نزدیک‌ترین قرارداد آتی منقضی شده، به بالاترین حد سه هفته اخیر رسیده بودند.
عوامل مؤثر بر بازار و پیش‌بینی‌ها
در معاملات روز چهارشنبه، قیمت گاز طبیعی از سود اخیر خود عقب‌نشینی کرد که عمدتاً تحت تأثیر به‌روزرسانی پیش‌بینی‌های آب‌وهوای آمریکا بود. پیش‌بینی‌کننده آب‌وهوا، Atmospheric G2، نشان داد که از اول تا پنجم نوامبر، دمای هوا در سراسر آمریکا روند افزایشی خواهد داشت. انتظار می‌رود این روند گرم‌تر شدن، تقاضا برای گاز طبیعی مورد استفاده در سیستم‌های گرمایشی را کاهش دهد و این امر منجر به خروج معامله‌گران از موقعیت‌های خریدی شود.
💡 علاوه بر تغییرات کوتاه‌مدت جوی، چشم‌انداز سطح ذخایر گاز طبیعی نیز یک عامل مهم است. انتظار می‌رود افزایش ذخایر گاز طبیعی بالاتر از حد معمول فصلی باشد. پیش‌بینی اجماع بر این است که گزارش هفتگی ذخایر گاز طبیعی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) در روز پنجشنبه، افزایشی حدود ۸۳ میلیارد فوت مکعب (bcf) را برای هفته منتهی به ۱۷ اکتبر نشان دهد. این رقم به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین ۵ ساله ۷۷ میلیارد فوت مکعب برای همین دوره است که نشان‌دهنده عرضه کافی است.
پویایی تولید، تقاضا و ذخایر
بر اساس گزارش BNEF، تولید گاز خشک ایالت‌های پایین‌تر از ۴۸ آمریکا در روز چهارشنبه ۱۰۷.۱ میلیارد فوت مکعب در روز بود که نشان‌دهنده افزایش ۳.۹ درصدی نسبت به سال گذشته است. همزمان، تقاضای گاز در این ایالت‌ها ۷۳.۸ میلیارد فوت مکعب در روز گزارش شد که نسبت به سال گذشته ۴.۶ درصد افزایش یافته است. حجم خالص جریان گاز طبیعی مایع شده (LNG) به پایانه‌های صادراتی LNG آمریکا با ۱۶.۴ میلیارد فوت مکعب در روز، پایدار باقی ماند و افزایش ۰.۲ درصدی هفتگی را نشان داد. علاوه بر این، گزارش اخیر EIA نشان داد که صادرات گاز طبیعی آمریکا از طریق خط لوله به مکزیک در ماه مه به رکورد ۷.۵ میلیارد فوت مکعب در روز رسیده است.
⚡ سطح بالای پایدار تولید گاز طبیعی در آمریکا به عنوان یک شاخص نزولی برای قیمت‌ها تلقی می‌شود. پیش‌بینی EIA این موضوع را تأیید می‌کند، زیرا در تاریخ ۷ اکتبر، پیش‌بینی تولید گاز طبیعی آمریکا در سال ۲۰۲۵ را ۰.۵ درصد افزایش داده و به ۱۰۷.۱۴ میلیارد فوت مکعب در روز رسانده است. سطوح فعلی تولید نزدیک به رکوردهای تاریخی است و با افزایش تعداد دکل‌های حفاری فعال گاز طبیعی در آمریکا که به اوج دو ساله اخیر خود رسیده، حمایت می‌شود.
عوامل حمایتی و سطوح موجودی
علیرغم چشم‌اندازهای کاهشی در تولید و آب‌وهوا، برخی عوامل از قیمت گاز طبیعی حمایت می‌کنند. موسسه ملی برق (Edison Electric Institute) روز چهارشنبه گزارش داد که تولید برق در ایالات متحده (پایین‌تر از ۴۸ ایالت) در هفته منتهی به ۱۸ اکتبر، ۴.۰ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به ۷۳,۷۵۶ گیگاوات ساعت رسیده است. در دوره ۵۲ هفته‌ای منتهی به همان تاریخ، تولید برق آمریکا ۲.۸۹ درصد نسبت به سال گذشته افزایش و به مجموع ۴,۲۸۰,۸۲۱ گیگاوات ساعت رسیده است. این افزایش تقاضا برای برق می‌تواند به معنای افزایش مصرف گاز طبیعی برای تولید نیرو باشد.
📍 گزارش EIA هفته گذشته که پنجشنبه منتشر شد، سیگنال حمایتی ارائه داد. موجودی‌ها برای هفته منتهی به ۱۰ اکتبر ۸۰ میلیارد فوت مکعب افزایش یافت که کمتر از اجماع بازار (۸۱ میلیارد فوت مکعب) و همچنین کمتر از میانگین ۵ ساله (۸۳ میلیارد فوت مکعب) بود. تا تاریخ ۱۰ اکتبر، ذخایر گاز طبیعی آمریکا ۰.۴ درصد نسبت به سال گذشته افزایش و ۴.۳ درصد بالاتر از میانگین فصلی ۵ ساله خود بود که نشان‌دهنده سطوح کافی عرضه است. در مقابل، ذخایر گاز اروپا در تاریخ ۱۹ اکتبر ۸۳ درصد پر بود که نسبت به میانگین فصلی ۵ ساله ۹۲ درصد در این زمان از سال، عقب‌تر است.
روند شمارش دکل‌های حفاری
داده‌های Baker Hughes از جمعه گذشته، افزایش دکل‌های حفاری فعال گاز طبیعی در آمریکا را نشان داد. در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر، تعداد دکل‌های فعال با یک واحد افزایش به ۱۲۱ رسیده است که همچنان کمی پایین‌تر از اوج دو ساله ۱۲۴ دکل در تاریخ ۱ اوت است. در طول سال گذشته، شمارش دکل‌های گازی روند صعودی داشته و از پایین‌ترین سطح ۴.۵ ساله ۹۴ دکل در سپتامبر ۲۰۲۴ بهبود یافته است.
جمع‌بندی
بازار گاز طبیعی همچنان به تغییرات الگوهای آب‌وهوایی و داده‌های موجودی، در کنار سطوح پایدار تولید، واکنش نشان می‌دهد. در حالی که پیش‌بینی آب‌وهوای گرم‌تر و افزایش مورد انتظار ذخایر فشار نزولی را اعمال کرده‌اند، افزایش تقاضا برای برق یک عامل حمایتی متعادل‌کننده را فراهم می‌کند. روند فعالیت دکل‌های حفاری نیز همچنان یک شاخص کلیدی برای انتظارات عرضه در آینده است.