نکات کلیدی
- طلا و نقره شاهد رشد قابل توجهی بودند، در حالی که پلاتین و پالادیوم با کاهش شدید روبرو شدند.
- تنش‌های تجاری آمریکا و چین همچنان عامل اصلی نوسانات بازار است.
- تعطیلی دولت آمریکا انتشار داده‌های اقتصادی را محدود کرده است.
- ین ژاپن به دلیل تنش‌های تجاری و جریان‌های پناهگاه امن، نوسانات زیادی تجربه کرد.
- گزارش‌های تورمی کلیدی از آمریکا، بریتانیا، کانادا و نیوزیلند در هفته پیش رو منتشر خواهند شد.
هفته معاملاتی گذشته با عملکردی متفاوت در کلاس‌های دارایی اصلی همراه بود. طلا و نقره رشد چشمگیری را تجربه کردند، اما پلاتین و پالادیوم با کاهش قابل توجهی روبرو شدند. محرک اصلی بازار همچنان تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین و تهدید تعرفه‌های جدید در اول نوامبر است. تعطیلی دولت آمریکا انتشار داده‌های اقتصادی را محدود کرده، هرچند انتظار می‌رود گزارش‌های مهمی در مورد تورم منتشر شود.
⚡ در هفته گذشته، توصیه‌های معاملاتی شامل موقعیت‌های خرید طلا (با رشد 5.88%) و نقره (با رشد 3.15%) بود. موقعیت خرید پلاتین با تحقق شرط عبور از سطح 1,666 دلار کلید خورد اما با 6.56% زیان به پایان رسید. موقعیت خرید پیشنهادی برای پالادیوم نیز با 0.60% زیان خاتمه یافت. مجموع این معاملات منجر به سود 1.87% شد.
داده‌های اقتصادی مهم منتشر شده شامل تولید ناخالص داخلی بریتانیا (0.1% رشد ماهانه) و تغییرات شغلی استرالیا بود که تعداد مشاغل کمتر از حد انتظار و نرخ بیکاری افزایش یافته را نشان داد. با این حال، این ارقام تأثیر کمی بر دلار استرالیا داشت.
📊 درک داده‌های اقتصادی، حتی آنانی که تاثیر کمی بر بازار دارند، برای تحلیل حرکات ارزی بسیار با ارزش است.
تنش‌های تجاری و چشم‌انداز بازار
موضوعات اصلی بازار به طور قابل توجهی از داده‌های اقتصادی هفته جدا بودند. نگرانی اصلی همچنان تشدید مناقشه تجاری بین ایالات متحده و چین است. اعلام تعرفه 100 درصدی بر تمامی واردات از چین از اول نوامبر توسط رئیس جمهور ترامپ، عدم قطعیت و نوسانات زیادی را به بازارها وارد کرده است. علی‌رغم تلاش‌های اولیه برای کمرنگ جلوه دادن تهدید، احساسات بازار بر اساس اظهارات مربوط به مذاکرات احتمالی بر سر صادرات عناصر نادر خاکی در ازای انعطاف‌پذیری در تعرفه‌ها، متغیر بود.
pb>📌 تعامل بین تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های تجاری، عاملی حیاتی در تاثیرگذاری بر بازارهای مالی جهانی است.
این مناقشه تجاری به کاهش قابل توجهی در بازار سهام آمریکا منجر شد، هرچند در اواخر هفته بخشی از آن جبران شد. همزمان، فلزات گرانبها افت شدید و ناگهانی را تجربه کردند، اگرچه این حرکات ممکن است مستقیماً با روایت جنگ تجاری مرتبط نباشند.
⚡ مشاهده روند در کلاس‌های دارایی مختلف می‌تواند به درک همبستگی‌ها و واکنش‌های متنوع بازار کمک کند.
نوسانات ین ژاپن و تنش‌های تجاری
ین ژاپن نیز نوسانات قابل توجهی را از خود نشان داد و در اوایل هفته رشد قابل ملاحظه‌ای داشت، اما بخش زیادی از این افزایش را، به ویژه در برابر ارزهای کالایی، از دست داد. وزیر دارایی ژاپن، کاتسونوبو کاتو، نسبت به نوسانات شدید نرخ ارز که می‌تواند به اقتصاد آسیب برساند، ابراز نگرانی کرد و این نشان‌دهنده آگاهی از احتمال نوسانات بیشتر ین تا زمان ضرب‌الاجل اول نوامبر برای تعرفه‌ها است.
💡 نقش ین به عنوان یک دارایی پناهگاه امن به این معنی است که ارزش آن می‌تواند به شدت به تغییرات در احساسات ریسک جهانی حساس باشد.
فروش شدید در بازارهای سهام آمریکا می‌تواند منجر به فرار به سمت ین و تقویت وضعیت آن به عنوان یک دارایی امن شود. در نتیجه، فعالان بازار در هفته پیش رو، اظهارات رئیس جمهور ترامپ در مورد مناقشه تجاری را برای تعیین مسیر، از نزدیک دنبال خواهند کرد.
📍 نوسانات فزاینده در ین اغلب نشان‌دهنده افزایش عدم قطعیت اقتصادی جهانی است.
داده‌های اقتصادی آمریکا و نشانه‌های بازار
تعطیلی مداوم دولت آمریکا همچنان انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا را محدود کرده است. با این حال، گزارش بسیار مورد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برنامه‌ریزی شده است. هرگونه تعویق در انتشار این گزارش می‌تواند منجر به افزایش گمانه‌زنی در بازار شود، زیرا معامله‌گران به دنبال شاخص‌های اقتصادی حیاتی برای هدایت استراتژی‌های خود هستند.
✅ گزارش‌های اقتصادی مهم، مانند CPI، اغلب به عنوان کاتالیزورهای قابل توجهی برای حرکات بازار عمل می‌کنند.
روند صعودی طلا همچنان پابرجاست، اما بسیاری از معامله‌گران روند، از افت شدید قیمت نقره در روز جمعه غافلگیر شدند که منجر به خروج بسیاری از موقعیت‌های خرید شد. پالادیوم نیز کاهش قیمت شدیدی را تجربه کرد.
📊 تاب‌آوری طلا در میان ضعف گسترده فلزات گرانبها، جذابیت منحصر به فرد آن را به عنوان یک دارایی پناهگاه امن برجسته می‌کند.
انتظار می‌رود در هفته پیش رو، فعالیت بازار افزایش یابد، که عمدتاً ناشی از تشدید مناقشه تجاری آمریکا و چین خواهد بود. رویدادهای مهم اقتصادی برنامه‌ریزی شده نسبتاً کمیاب هستند.
مهم‌ترین داده‌های مورد انتظار برای هفته آینده، به ترتیب اهمیت، عبارتند از:
- شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا
- شاخص مدیران خرید (PMI) فلزات مصنوعی و تولیدی آمریکا، آلمان، بریتانیا (Flash)
- شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا
- شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا
- شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نیوزیلند
لازم به ذکر است که انتشار داده‌های آمریکا ممکن است به دلیل تعطیلی دولت، با تأخیر نامعلوم مواجه شود.
در ماه اکتبر 2025، پیش‌بینی می‌شد که جفت ارز EUR/USD افزایش یابد. عملکرد آن تا تاریخ 19 اکتبر 2025 در زیر نشان داده شده است.
هیچ پیش‌بینی هفتگی برای هفته گذشته صادر نشد.
در حالی که جفت ارزها دو هفته قبل حرکات قیمتی قابل توجه‌تری را تجربه کردند، هفته گذشته هیچ تغییر غیرعادی بزرگی در جفت ارزهای اصلی مشاهده نشد و در نتیجه، پیش‌بینی هفتگی جدیدی صادر نشد.
فرانک سوئیس قوی‌ترین ارز اصلی در هفته گذشته بود، در حالی که دلار آمریکا ضعیف‌ترین ارز بود، اگرچه تغییرات درصد آن ناچیز بود. نوسانات جهت‌دار به طور قابل توجهی نسبت به هفته قبل پایین بود و هیچ جفت اصلی یا صلیبی بیش از 1% انحراف نداشت.
📍 انتظار می‌رود در هفته پیش رو، نوسانات بیشتری در بازار فارکس رخ دهد.
تصویر زیر سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را که برای تحلیل معاملات مرتبط هستند، نشان می‌دهد:
هفته گذشته، شاخص دلار آمریکا یک الگوی کندل «اینساید بار» خرسی در نمودار هفتگی خود تشکیل داد که با سایه‌های بالایی و پایینی قابل توجه مشخص می‌شود. نکته حیاتی این است که قیمت مجدداً سطح مقاومت کلیدی در 98.60 را رد کرد. شکست پایدار بالای این سطح می‌تواند آغاز یک روند صعودی بلندمدت بزرگ برای دلار آمریکا را نشان دهد، به ویژه با توجه به اینکه سطوح قیمتی فعلی بالاتر از سطوح مشاهده شده در 13 هفته پیش است که نشان‌دهنده پایان احتمالی روند نزولی بلندمدت است.
✅ شکست بالای مقاومت کلیدی، به خصوص با در نظر گرفتن زمینه تاریخی، می‌تواند نشان‌دهنده یک بازگشت روند قابل توجه باشد.
مسیر دلار آمریکا در روزهای آینده ممکن است تحت تأثیر واکنش چین به محدودیت‌های پیشنهادی صادرات عناصر نادر خاکی و تهدید تعرفه 100 درصدی رئیس جمهور ترامپ قرار گیرد. این وضعیت باعث ایجاد روند قیمتی قابل پیش‌بینی‌تری در ارزهایی مانند دلار استرالیا و نیوزیلند، که به شدت با اقتصاد چین مرتبط هستند، و ین ژاپن، که در حال حاضر به عنوان یک ارز پناهگاه امن ترجیح داده می‌شود، شده است. دلار کانادا، به عنوان نماینده قیمت نفت خام، نیز در برابر تغییرات در میل به ریسک آسیب‌پذیر است.
📌 توسعه درک همبستگی ارزها می‌تواند استراتژی‌های معاملاتی را بهبود بخشد.
نمودار هفتگی جفت ارز USD/JPY یک کندل اینساید بار بزرگ و خرسی را نشان داد. با این حال، این الگو بیشتر به عنوان غیرقطعی در نظر گرفته می‌شود تا به شدت خرسی. این جفت ارز از یک روند صعودی بلندمدت حمایت می‌شود که اخیراً با شکست به بالاترین سطح شش ماهه جدید تأیید شده است، الگویی که از نظر تاریخی با مزایای دنبال کردن روند همراه بوده است.
محرک اصلی USD/JPY همچنان حساسیت ین به احساسات ریسک جهانی، به ویژه در مورد چشم‌انداز تجاری آمریکا و چین است. یک راه‌حل یا کاهش تنش در مناقشه تعرفه‌ها می‌تواند منجر به حرکت صعودی قابل توجهی در USD/JPY شود. برعکس، اعمال تعرفه‌ها احتمالاً منجر به کاهش شدید قیمت خواهد شد. علی‌رغم روند، حرکت این جفت ارز در حال حاضر در گرو تحولات سیاسی است.
📍 پیش‌بینی حرکات جفت ارزها نیازمند نظارت بر الگوهای تکنیکال و رویدادهای ژئوپلیتیکی است.
الگوی مثلثی تثبیتی بلندمدت، که با خطوط روند در نمودار قیمت نشان داده شده است، نشان می‌دهد که شکست صعودی می‌تواند هدف سطح 155 ین را داشته باشد.
به دنبال افت شدید هفته قبل پس از اعلام استراتژی تعرفه آمریکا علیه چین، روند قیمت شاخص S&P 500 در بیشتر هفته گذشته رفتاری ضعیف و صعودی داشت. این نشان می‌دهد که میل به ریسک بازار نسبتاً باثبات باقی مانده است، هرچند بسیار قوی نیست. قیمت این شاخص به اوج تمام دوران که در هفته قبل رسیده بود، بسیار نزدیک است.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت S&P 500 احتمالاً به حل مناقشه تجاری آمریکا و چین و سیاست‌های صادرات عناصر نادر خاکی چین بستگی خواهد داشت. یک نتیجه مطلوب، مانند حذف تعرفه‌ها، می‌تواند بازار سهام را به اوج‌های جدید برساند. برعکس، وخیم‌تر شدن وضعیت تجاری می‌تواند منجر به کاهش قابل توجه بازار شود، به خصوص اگر تعرفه 100 درصدی طبق تهدید اعمال شود.
✅ نظارت بر نتایج احتمالی توافق تجاری برای ارزیابی جهت شاخص‌های اصلی سهام ضروری است.
توصیه این است که در موقعیت خرید باقی بمانید، و تنها پس از ثبت یک اوج روزانه رکورد جدید در سطح 6,766 یا بالاتر، موقعیت‌های خرید جدید باز شود.
تحلیل شاخص S&P 500 همچنین برای شاخص NASDAQ 100 نیز اعمال می‌شود. قابل توجه است که NASDAQ 100 در هفته گذشته عملکرد بهتری نسبت به S&P 500 داشت و نمودار قیمتی آن صعودی‌تر به نظر می‌رسد، به طوری که بسته شدن هفتگی آن نزدیک به اوج تمام دوران اخیرش بود.
این عملکرد بهتر شاخص با وزن بالای فناوری نشان می‌دهد که شرکت‌کنندگان بازار انتظار یک نتیجه مطلوب از مذاکرات صادرات عناصر نادر خاکی چین را دارند.
💡 قدرت بخش خاص می‌تواند اغلب نشان‌دهنده احساسات کلی بازار در مورد مذاکرات تجاری باشد.
توصیه این است که در موقعیت خرید NASDAQ 100 باقی بمانید، و تنها پس از ثبت یک اوج روزانه رکورد جدید در سطح 25,187 یا بالاتر، موقعیت‌های خرید جدید باز شود.
طلا در هفته گذشته شاهد افزایش قابل توجه دیگری بود و در مقطعی بیش از 7% افزایش یافت تا به اوج تاریخی جدیدی دست یابد، قبل از اینکه با سود هفتگی بیش از 5% بسته شود. این یکی از بزرگترین افزایش‌های هفتگی طلا در دوران اخیر است.
در حالی که روند صعودی بلندمدت تثبیت شده و شکست به سطوح رکورد جدید نشانه‌های مثبتی هستند، افت شدید مشاهده شده در نقره و پالادیوم، همراه با نوسانات شدید اخیر، ممکن است نشان‌دهنده نزدیک شدن به اوج این روند صعودی باشد. سوال این است که طلا پس از چنین افزایش قابل توجهی چقدر دیگر می‌تواند رشد کند.
✅ عملکرد طلا نسبت به سایر فلزات گرانبها، جذابیت منحصر به فرد آن را به عنوان یک دارایی پناهگاه امن نشان می‌دهد.
یک عامل صعودی کلیدی این است که طلا مقاومت بیشتری نسبت به سایر فلزات گرانبها نشان داده است. توصیه این است که در مورد طلا همچنان خوش‌بین باقی بمانید، و تنها پس از ثبت یک اوج تاریخی جدید در نیویورک، در سطح 4,326 دلار یا بالاتر، موقعیت‌های خرید جدید باز شود.
در هفته‌ای که به خصوص پرنوسان بود، نقره شاهد بسته شدن قیمت در بالاترین سطح بسته شدن هفتگی رکورد جدیدی بود، تنها برای اینکه به طور قابل توجهی در یک روز سقوط کند و باعث خروج بسیاری از معامله‌گران روند از موقعیت‌های خرید چند ماهه سودآورشان شود. نوسانات بالا و ماهیت نامنظم حرکات قیمتی نقره نیاز به بررسی دقیق دارد. قابل ذکر است که سایر فلزات گرانبها، از جمله پالادیوم، نیز روز جمعه افت شدیدی را تجربه کردند.
در حالی که برخی معامله‌گران ممکن است موقعیت‌های خرید خود را حفظ کنند، نشانه‌هایی وجود دارد که اوج‌های جدید ممکن است در کوتاه‌مدت رخ ندهند، اگرچه یک حرکت صعودی ضعیف‌تر همچنان ممکن است.
📌 احترام به معکوس‌های قیمتی قابل توجه، جنبه‌ای حیاتی از مدیریت ریسک در بازارهای پرنوسان است.
توصیه این است که از معاملات خرید موجود خارج شوید. موقعیت‌های خرید جدید تنها در صورتی در نظر گرفته خواهند شد که قیمت در نیویورک در سطح 54.25 دلار یا بالاتر بسته شود، و حتی در این صورت، خوش‌بینی معتدل خواهد بود.
روند قیمت پلاتین در هفته گذشته منعکس کننده نقره بود. این فلز در روز پنجشنبه به اوج بلندمدت جدیدی رسید و با قدرت بسته شد، تنها برای اینکه روز جمعه شاهد کاهش قابل توجهی بود، مشابه نقره. حرکت نزولی روز جمعه برای پلاتین به ویژه برجسته بود، زیرا قیمت نزدیک به کف‌های خود و بدون هیچگونه بازیابی در انتهای روز بسته شد.
نمودار هفتگی قیمت، حرکت نزولی را نشان می‌دهد که با بررسی نمودار روزانه آشکارتر می‌شود. این نمودار دو «پین بار» نزولی متوالی را در پایان هفته نشان می‌دهد. خود نمودار هفتگی نیز یک «پین بار» نزولی را نمایش می‌دهد. همگرایی چندین تایم فریم از این سیگنال‌های نزولی می‌تواند یک شاخص قدرتمند کوتاه‌مدت باشد و به عدم اطمینان به موقعیت خرید موجود دامن بزند.
💡 تحلیل چندین تایم فریم می‌تواند سیگنال‌های معاملاتی ظریف اما مهم را آشکار کند.
کاهش روز جمعه قابل توجه بود و نزدیک به 3 برابر متوسط محدوده واقعی (100) بود، که یک سطح حد ضرر رایج برای معامله‌گران روند است. بنابراین، موقعیت خرید موجود حفظ می‌شود، با این انتظار که روز دوشنبه متوقف شود. پلاتین اخیراً یک رشد قوی را تجربه کرده است، که احتمالاً توسط بازارهای صعودی قوی بلندمدت در طلا و نقره پشتیبانی شده است.
📊 همبستگی بین فلزات گرانبها می‌تواند بینش‌هایی را در مورد احساسات کلی بازار برای این بخش ارائه دهد.
ورود به یک موقعیت خرید جدید تنها در صورتی توصیه می‌شود که یک اوج بلندمدت جدید در نیویورک در سطح 1,716 دلار یا بالاتر ثبت شود. با این حال، حتی تحت چنین شرایطی، اطمینان به سودآوری معامله محدود خواهد بود.
برای معامله‌گرانی که دسترسی مستقیم به قراردادهای آتی پلاتین ندارند یا اندازه‌ی قراردادهایشان بزرگ است، صندوق قابل معامله پلاتین (PPLT) یک مسیر جایگزین برای قرار گرفتن در معرض این دارایی ارائه می‌دهد.
بهترین فرصت‌های معاملاتی این هفته عبارتند از:
- موقعیت خرید در جفت ارز USD/JPY، پس از بسته شدن در نیویورک بالای 153.08 ین.
- موقعیت خرید در طلا، پس از بسته شدن روزانه (نیویورک) بالای 4,326 دلار.
- موقعیت خرید در نقره، با استفاده از اندازه موقعیت کوچک، پس از بسته شدن روزانه (نیویورک) بالای 54.25 دلار.
- موقعیت خرید در پلاتین، با استفاده از اندازه موقعیت کوچک، پس از بسته شدن روزانه (نیویورک) بالای 1,716 دلار.
- موقعیت خرید در شاخص NASDAQ 100، پس از بسته شدن روزانه (نیویورک) در سطح 25,187 یا بالاتر.
- موقعیت خرید در شاخص S&P 500، پس از بسته شدن روزانه (نیویورک) در سطح 6,766 یا بالاتر.
نگاه فاندفا
هفته معاملاتی پیش رو برای نوسانات افزایش یافته آماده است که عمدتاً ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی پیرامون مناقشه تجاری آمریکا و چین و اجرای قریب‌الوقوع تعرفه‌ها است. در حالی که طلا مقاومت نشان می‌دهد، سایر فلزات گرانبها و شاخص‌های منتخب فرصت‌ها و ریسک‌های خاصی را بسته به تنظیمات تکنیکال و روایت تجاری در حال تحول، ارائه می‌دهند.
“`