در یک نگاه
- قیمت طلا شاهد افت بیش از ۴ درصدی در این هفته بوده است که ناشی از افزایش اشتهای سرمایه‌گذاران برای ریسک‌پذیری به دلیل توافقات تجاری جدید آمریکا و آسیا است.
- این فلز گرانبها امروز به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر خود رسید و در حال حاضر اندکی بالای ۳۹۰۰ دلار معامله می‌شود.
- تحولات در مذاکرات تجاری آمریکا و چین، خوش‌بینی بازار را افزایش داده و احتمال اجتناب از یک جنگ تجاری تمام‌عیار را مطرح می‌کند.
- از منظر تکنیکال، قیمت طلا نشانه‌های اصلاح نزولی از اوج‌های اخیر را نشان می‌دهد و سطوح کلیدی فیبوناچی در حال تست شدن هستند.
افت قیمت طلا در پی اخبار مثبت تجاری
طلا برای سومین روز متوالی با کاهش قیمت همراه بوده و در این هفته بیش از ۴ درصد افت را تجربه کرده است. این روند نزولی به دلیل توافقات تجاری جدید بین آمریکا و کشورهای آسیایی است که اشتهای سرمایه‌گذاران برای ریسک را افزایش داده و دارایی‌های امن مانند طلا را تضعیف کرده است. این فلز گرانبها امروز به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر خود در حدود ۳۸۸۶ دلار رسید و سپس به سطوحی اندکی بالاتر از ۳۹۰۰ دلار بازگشت.
طلا برای سومین جلسه معاملاتی متوالی با کاهش قیمت روبرو شده است، زیرا بهبود احساسات ریسک‌پذیری بر دارایی امن تاثیر منفی گذاشته است.
امضای اخیر توافق‌نامه‌ای بین رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و نخست‌وزیر ژاپن، ساناe تاکایچی، در مورد تامین مواد کمیاب، اعتماد سرمایه‌گذاران را به طور قابل توجهی تقویت کرده است. با این حال، تمرکز اصلی همچنان بر نشست آتی ترامپ و شی است. پیشرفت‌های مثبت در مذاکرات نمایندگان آمریکا و چین در آخر هفته در مالزی، همراه با سیگنال‌های کاهش تنش، به ویژه از سوی آمریکا، امیدها را برای اجتناب از یک جنگ تجاری جهانی افزایش داده است.
چشم‌انداز تکنیکال طلا
بررسی نمودارهای ۴ ساعته، روند نزولی فوری را نشان می‌دهد. قیمت طلا پس از تجربه‌ی رشدی بیش از ۳۰ درصد از اواخر ماه اوت، در حال اصلاح است. عدم توانایی در بازپس‌گیری سطح حمایتی قبلی در ۴۰۱۰ دلار در روز دوشنبه، ادامه‌ی این روند منفی را تایید کرده است.
📍 اقدام فعلی قیمت، سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی را از روند صعودی مشاهده شده بین ۱۸ سپتامبر و ۱۷ اکتبر، که در محدوده حدود ۳۹۲۰ دلار قرار دارد، تست می‌کند. یک الگوی اصلاحی A-B=C-D ممکن است منجر به رسیدن به هدفی در محدوده ۳۷۹۵ تا ۳۸۳۰ دلار شود. این منطقه نشان‌دهنده همگرایی سطوح حمایتی ۳۰ سپتامبر و ۲ اکتبر، همراه با سطح اصلاحی ۷۸.۲ درصد فیبوناچی از چرخه مذکور است.
سطوح بالقوه مقاومت و حمایت
تلاش‌ها برای افزایش قیمت احتمالاً با مقاومت در پایین‌ترین سطح ۲۲ اکتبر، نزدیک به ۴۰۱۰ دلار، و سطح ۴۱۵۰ دلار که مربوط به اوج‌های ۲۲ و ۲۳ اکتبر است، روبرو خواهند شد. حرکت صعودی بیشتر ممکن است قبل از رسیدن به بالاترین رکورد تاریخی که نزدیک به ۴۳۸۰ دلار قرار دارد، با مقاومت در ناحیه ۴۱۸۵ دلار، که قبلاً سطح حمایتی بوده، مواجه شود.
آشنایی با طلا به عنوان یک دارایی
نقش تاریخی و فعلی طلا
طلا در طول تاریخ بشر نقش مهمی ایفا کرده و به عنوان ذخیره‌ی ارزش و وسیله مبادله عمل کرده است. فراتر از جذابیت ظاهری و کاربرد در ساخت زیورآلات، طلا امروزه به طور گسترده به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود و در زمان عدم قطعیت اقتصادی، سرمایه‌گذاری محتاطانه‌ای محسوب می‌گردد. همچنین به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز عمل می‌کند، زیرا ارزش آن به هیچ دولت یا صادرکننده خاصی وابسته نیست.
بانک‌های مرکزی و ذخایر طلا
بانک‌های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. آنها اغلب برای تقویت ارزهای خود در دوره‌های پرنوسان، ذخایر خود را با خرید طلا متنوع می‌کنند و در نتیجه قدرت اقتصادی و ارزی کشور خود را تقویت می‌نمایند. ذخایر قابل توجه طلا می‌تواند نشانه‌ای از توانایی پرداخت یک کشور باشد. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۲، ۱۱۳۶ تن طلا به ارزش تقریبی ۷۰ میلیارد دلار خریداری کردند که بالاترین میزان خرید سالانه در سوابق است. قابل ذکر است که بانک‌های مرکزی در اقتصادهای نوظهور، از جمله چین، هند و ترکیه، به سرعت در حال گسترش ذخایر طلای خود هستند.
همبستگی طلا با سایر دارایی‌ها
طلا دارای همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه آمریکا است که هر دو به عنوان دارایی‌های ذخیره و امن عمده در نظر گرفته می‌شوند. به طور معمول، زمانی که دلار آمریکا کاهش می‌یابد، قیمت طلا تمایل به افزایش دارد و به سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی در دوره‌های پرآشوب، مسیری برای تنوع بخشیدن به دارایی‌ها ارائه می‌دهد. علاوه بر این، طلا با دارایی‌های پرریسک همبستگی معکوس دارد؛ افزایش قیمت سهام اغلب منجر به تضعیف قیمت طلا می‌شود، در حالی که فروش در بازارهای پرریسک‌تر معمولاً به نفع فلز گرانبها تمام می‌شود.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا
قیمت طلا به عوامل مختلفی حساس است. بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود شدید می‌تواند به دلیل وضعیت طلا به عنوان دارایی امن، به سرعت قیمت طلا را افزایش دهد. طلا به عنوان دارایی که سودی پرداخت نمی‌کند، در محیط‌هایی با نرخ بهره پایین عملکرد خوبی دارد، در حالی که هزینه‌های بالاتر استقراض معمولاً فشار نزولی بر قیمت آن وارد می‌کند. با این حال، بخش زیادی از حرکت قیمت طلا توسط رفتار دلار آمریکا دیکته می‌شود، زیرا این دارایی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود (XAU/USD). دلار قوی معمولاً قیمت طلا را محدود می‌کند، در حالی که دلار ضعیف‌تر احتمالاً باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد.
جمع‌بندی
قیمت طلا در حال حاضر تحت فشار نزولی قرار دارد که ناشی از پیشرفت‌های مثبت در روابط تجاری بین‌المللی و افزایش متعاقب آن در اشتهای ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است. شاخص‌های تکنیکال نشان‌دهنده اصلاح نزولی هستند و سطوح حمایتی کلیدی در حال تست شدن می‌باشند.