ین ژاپن در گرماگرم تصمیم BoJ و تنش تجاری آمریکا-چین

در یک نگاه

• ین ژاپن (JPY) در جریان معاملات روز پنجشنبه در منطقه آسیا با اندکی افزایش همراه شد و معامله‌گران منتظر تصمیم‌گیری سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بودند.
• گمانه‌زنی‌هایی در مورد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر یا اوایل سال آینده میلادی، تحت تاثیر احتمالی هزینه‌های مالی تهاجمی از سوی نخست‌وزیر ساناe تاکایچی، وجود دارد.
• تقاضا برای ین به عنوان یک دارایی امن، به دلیل اضطراب بازار پیش از گفتگوهای تجاری آمریکا و چین بین روسای جمهور ترامپ و شی جین پینگ تقویت شد.
• دلار آمریکا (USD) برای حفظ سود اخیر خود با مشکلاتی روبرو بود که بر روند بهبود جفت ارز USD/JPY تاثیر گذاشت.
• انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره فعلی را حفظ کند، با این حال عدم قطعیت در مورد تعرفه‌های تجاری و سیاست‌های محرک اقتصادی نخست‌وزیر جدید وجود دارد.

ین ژاپن در انتظار تصمیم بانک مرکزی ژاپن

ین ژاپن (JPY) در اوایل معاملات روز پنجشنبه در منطقه آسیا با افزایش جزئی همراه شد، هرچند که شتاب صعودی آن محدود به نظر می‌رسد زیرا فعالان بازار منتظر به‌روزرسانی مهم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) هستند. معامله‌گران به دنبال نشانه‌هایی در مورد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر یا اوایل سال آینده میلادی هستند. این انتظارات تا حدی ناشی از گمانه‌زنی‌ها مبنی بر این است که نخست‌وزیر جدید ژاپن، ساناe تاکایچی، ممکن است اقدامات تهاجمی در زمینه هزینه‌های مالی اتخاذ کند، که می‌تواند منجر به تاخیر در تشدید سیاست پولی شود.

چشم‌انداز کلی مسیر سیاست‌گذاری آینده، عامل تعیین‌کننده‌ای برای حرکت قابل توجه بعدی ین خواهد بود. پیش از این رویداد کلیدی بانک مرکزی، عدم اطمینان حاکم بر بازار که با جلسه آتی بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و همتای چینی او، شی جین پینگ، تشدید شده است، به عنوان عامل حمایت‌کننده تقاضا برای ین به عنوان یک دارایی امن و افزایش نگرانی‌ها از مداخله در نظر گرفته می‌شود.

در همین حال، دلار آمریکا (USD) در تلاش است تا از سودهای روز چهارشنبه که با سیگنال‌های انقباضی از سوی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) حاصل شد، بهره ببرد. این موضوع مانع از بهبود قوی جفت ارز USD/JPY از نزدیکی محدوده ۱.۵۱۵۰ شده است، سطحی که در جلسه معاملاتی قبلی به عنوان پایین‌ترین حد یک هفته‌ای خود تجربه کرد.

موضع بانک مرکزی ژاپن و عوامل اقتصادی جهانی ین را تحت تاثیر قرار می‌دهند

انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن پس از نشست دو روزه سیاست‌گذاری خود در روز پنجشنبه، نرخ‌های بهره فعلی را حفظ کند. این انتظار ناشی از عدم قطعیت‌های ادامه‌دار در مورد تاثیر تعرفه‌های تجاری آمریکا و رویکرد اقتصادی محرک‌محور نخست‌وزیر جدید ژاپن، ساناe تاکایچی است.

💡 اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اخیراً به دولت ژاپن توصیه کرده است که به بانک مرکزی ژاپن آزادی عمل کافی برای مدیریت نوسانات شدید نرخ ارز بدهد. این امر نشان‌دهنده فشار مداوم آمریکا بر ژاپن برای تسریع احتمالی در تشدید سیاست پولی آن است.

بنابراین، تمرکز بازار همچنان به شدت بر راهنمایی‌های آتی بانک مرکزی ژاپن در مورد سرعت تعدیل نرخ بهره در آینده خواهد بود، که مسیر کوتاه‌مدت ین ژاپن را به طور قابل توجهی تحت تاثیر قرار خواهد داد. در این بین، احیای تقاضا برای دارایی‌های امن، زمینه را برای حمایت از ین فراهم می‌آورد.

📌 دیدار دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با شی جین پینگ، رهبر چین، پس از دوره‌ای از تنش‌های شدید تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان، باعث احتیاط سرمایه‌گذاران شده و در نتیجه از ین در ساعات معاملاتی آسیا حمایت می‌کند.

⚡ دلار آمریکا در روز چهارشنبه پس از اینکه فدرال رزرو عملاً انتظارات بازار را برای کاهش دیگر نرخ بهره در ماه دسامبر رد کرد، به بالاترین سطح خود در بیش از دو هفته گذشته رسید. پیش از این، بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره معیار خود را ۲۵ واحد پایه کاهش داده بود.

📊 علاوه بر این، بانک مرکزی آمریکا اشاره کرد که برنامه کاهش ترازنامه خود را تا اوایل ماه دسامبر به پایان خواهد رساند و بدین ترتیب به اقدامات تسهیل کمی خود پایان خواهد داد. علاوه بر این، ریسک‌های اقتصادی مرتبط با احتمال تعطیلی دولت آمریکا بر دلار تاثیر منفی می‌گذارد.

چشم‌انداز فنی USD/JPY نیازمند احتیاط است

جفت ارز USD/JPY با مقاومت روبرو شده و در تلاش است تا جایگاهی محکم بالای سطح ۱۵۳.۰۰ پیدا کند. این جفت ارز همچنان زیر منطقه‌ی عرضه در محدوده ۱۵۳.۲۵ تا ۱۵۳.۳۰ قرار دارد که اوج ماهانه‌ای است که در اوایل این هفته مجدداً تست شد.

📍 کاهش متعاقب از این ناحیه، به نفع معامله‌گران فروشنده خواهد بود. با این حال، حضور نوسان‌سازهای مثبت در نمودار روزانه، نشان‌دهنده احتمال ظهور خریداران در سطوح پایین‌تر نزدیک به سطح روانی ۱۵۲.۰۰ است. نفوذ قاطع به زیر این سطح می‌تواند کف نوسانی روز قبل را که در محدوده ۱۵۱.۵۵-۱۵۱.۵۰ قرار دارد، آشکار سازد و راه را برای حرکات نزولی بیشتر به سمت منطقه حمایتی حیاتی ۱۵۱.۱۰-۱۵۱.۰۰ هموار کند.

📈 برعکس، سطح ۱۵۳.۰۰ اکنون به عنوان یک سطح مقاومت فوری در نظر گرفته می‌شود، که پس از آن منطقه ۱۵۳.۲۵-۱۵۳.۳۰ قرار دارد. نفوذ به بالای این منطقه می‌تواند به جفت ارز USD/JPY اجازه دهد تا مجدداً سطح ۱۵۴.۰۰ را هدف قرار دهد. فشار خرید پایدار ممکن است شتاب صعودی را به سمت سطح مقاومت مهم بعدی در محدوده میانی ۱۵۴.۰۰ و پتانسیل بالاتر تا منطقه ۱۵۴.۷۵-۱۵۴.۸۰ و سطح روانی کلیدی ۱۵۵.۰۰ گسترش دهد.

شاخص اقتصادی: تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن

جمع‌بندی

ین ژاپن در انتظار اعلام سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن، از خود انعطاف‌پذیری نشان می‌دهد و جریان‌های دارایی امن نیز از آن حمایت می‌کنند. فعالان بازار به دقت نشانه‌های مربوط به تعدیلات آتی نرخ بهره و چشم‌انداز کلی اقتصادی را زیر نظر دارند.

جفت ارز USD/JPY در موقعیت فنی حساسی قرار دارد که نشان‌دهنده تعامل بین انتظارات سیاست پولی آمریکا و سیگنال‌های سیاست اقتصادی ژاپن است. تحولات ناشی از نشست آتی آمریکا و چین می‌تواند بیشتر بر احساسات بازار ارز تاثیر بگذارد.